合盛硅业获华安证券买入评级，周期底部业绩仍有韧性

9月5日，合盛硅业获华安证券买入评级，近一个月合盛硅业获得2份研报关注。

研报预计，预计合盛硅业2024-2026年归母净利润分别为22.86、30.62、39.42亿元，同比增速为-12.9%、34.0%、28.7%。维持“买入”评级。研报认为，公司充分利用自有石英砂矿产资源，有效提升产品质量降低生产成本，同时，借助全产业链优势，优先使用内部原料进一步降低采购成本，使得行业竞争优势进一步加强。未来随着成本进一步下降，光伏、碳化硅产业链的投产及发展，公司产业链更加齐全，盈利能力逐步提升。

风险提示：原材料及主要产品价格波动引起的各项风险；安全生产风险；环境保护风险；项目投产进度不及预期。