云铝股份获中泰证券买入评级，复产助推盈利扩张，分红比例与财务质量持续提升

9月6日，云铝股份获中泰证券买入评级，近一个月云铝股份获得7份研报关注。

研报预计2024/2025/2026年铝价假设为2.0/2.3/2.5（前值2.3/2.5/-）万元/吨，预计公司2024/2025/2026年净利润分别为51/90/109（前值78/102-）亿元。研报认为，公司抢抓机会快速复产，产量持续释放。二季度实现主要产品产量创新高，而电解铝与氧化铝价格明显上行，盈利扩张。期间费用率持续缩减，公司资产质量与结构持续改善。此外，公司首次实现中期分红，分红比例显著提升。公司的电价处于丰水期，电价环比大幅降低。

风险提示：商品价格及原材料波动风险、能源价格波动风险、同业竞争解决不及预期风险、研究报告使用的公开资料存在更新不及时的风险等。