科沃斯获国信证券优于大市评级，持续发力海外市场，盈利能力稳步修复

9月6日，科沃斯获国信证券优于大市评级，近一个月科沃斯获得9份研报关注。

研报预计，考虑到公司新品降本以及添可海外业务的快速发展，科沃斯在2024-2026年的归母净利润分别为13.6亿、15.8亿、17.7亿，同比分别增长122%、16%、12%。研报认为，科沃斯品牌的海外增长较快，内销有所承压。2024年上半年，科沃斯的海外收入为13.3亿，同比增长11.3%，预计国内收入有所下降。科沃斯品牌持续开拓海外市场，拓宽品类与渠道覆盖。新品降本拉升了毛利率，盈利实现明显改善。公司在2024年上半年的毛利率同比增加0.1个百分点，达到49.1%。

风险提示：行业竞争加剧；行内需求不及预期；海外拓展不及预期。