麦澜德获华源证券买入评级，业绩回暖显著，生殖抗衰业务高速增长

2024年9月6日，麦澜德获华源证券买入评级，近一个月麦澜德获得3份研报关注。

研报预计2024-2026年公司收入分别为4.10、5.21、6.64亿元，同比增长20.20%、27.20%、27.38%；2024-2026年归母净利润分别为1.26、1.61、2.08亿元，增速分别为39.98%、27.86%、29.18%。研报认为，公司主营业务毛利率为73.0%，其中生殖康复产线毛利率为93.22%，占整体收入占比提升至24.54%，高毛利产线占比提升，带动公司整体毛利率向上。公司销售费用率降低，降本增效效果明显，销售净利率提高。

风险提示：产线恢复波动风险、并购整合不及预期风险、新业务拓展不及预期风险。