银轮股份获中泰证券买入评级，业绩持续稳健兑现，第三曲线业务加速发展

9月6日，银轮股份获中泰证券买入评级，近一个月银轮股份获得10份研报关注。

研报预计2024/2025/2026年收入分别是131.39/165.39/194.93亿元，同比增速分别为+19.25%/+25.88%/+17.86%，实现归母净利润8.45/11.64/13.76亿元，同比增速分别+38.10%/+37.67%/+18.26%。研报认为，公司24H1实现营收61.52亿元，同比+16.9%，归母净利润4.03亿元，同比+41.13%，其中商用车及非道路实现23.35亿元，同比-3.86%，毛利率25.91%，同比提升11.97%；乘用车31.82亿元，同比+36.7%，毛利率16.90%，同比提升2.13%，数字与能源4.35亿元，同比+40.9%。公司将在北美投资8400万建立北美银轮总部，以配合墨西哥工厂快速服务国际客户需求；后续公司海外业务持续向好。

风险提示：原材料价格波动风险；汇率波动风险；项目进度不及预期。