中信证券获财信证券增持评级，业绩展现强韧性，境外业务净利高增

9月6日，中信证券获财信证券增持评级，近一个月中信证券获得8份研报关注。

研报预计2024年中信证券的各项业务将处于市场领先地位，龙头地位稳固。预计2024/2025/2026年归母净利润分别为194.15/242.16/265.22亿元，对应增速分别为-1.55%/+24.73%/+9.52%，未来三年ROE预计在7%-9%左右，我们认为给予公司2024年1.2-1.4倍PB较为合理，对应价格合理区间为22.48元~26.23元。研报认为，中信证券各项业务处于市场领先地位，龙头地位稳固。“国九条”以及监管层均提到推动头部证券公司做强做优，建设一流投资银行等相关表述，根据打造国际一流投行的政策支持以及适当放宽对优质证券公司的资本约束等支持，公司杠杆率有望进一步提升，有利于提升ROE水平，我们看好公司未来中长期业绩稳健增长。

风险提示：市场交投活跃度下降拖累经纪业务；市场波动加剧拖累资管、自营投资业务；政策落地不及预期；金融监管趋严。