云天化获华金证券买入评级，业绩稳中有增，一体化优势突出

9月6日，云天化获华金证券买入评级，近一个月云天化获得9份研报关注。

研报预计公司2024-2026年收入分别为718.69/728.16/736.25亿元，同比增长4.1%/1.3%/1.1%，归母净利润分别为47.47(原47.66)/50.58(原51.01)/53.31(原53.86)亿元，同比增长5.0%/6.5%/5.4%。研报认为，云天化具备磷矿石-磷肥-磷化工一体化产业链，资源和规模优势显著，磷矿石高位维持，资产负债表持续改善，分红股息率具备较强吸引力。

风险提示：行业扩产超预期；需求不及预期；安全环保风险。