阳光诺和获华安证券买入评级，业绩稳定增长

2024年9月7日，阳光诺和获华安证券买入评级，近一个月阳光诺和获得3份研报关注。

华安证券研报预计：考虑到市场竞争加剧对公司主业影响，华安证券下调阳光诺和2024~2026年营收为11.91/15.21/19.78亿元，同比增速为27.8%/27.7%/30.1%；归母净利润分别为2.41/3.06/4.19亿元，净利润同比增速30.4%/27.2%/36.9%。研报认为，阳光诺和的临床业务快速发展，创新药物及改良型新药经验丰富。其中临床试验、生物分析及药理药效服务实现营业收入2.17亿元，同比增长50.28%。权益分成逐步步入收获期，有望贡献新增量。药学研究稳健发展，持续夯实技术基础，进一步增强公司的服务能力。

风险提示：行业竞争加剧；药物研发技术发展带来的技术升级；订单交付不及预期。