皓元医药获中泰证券买入评级，收入快速增长，前端业务恢复显著

2024年9月9日，皓元医药获中泰证券买入评级，近一个月皓元医药获得3份研报关注。

研报预计，2024-2026年皓元医药的营业收入分别为22.56、27.92、35.23亿元，增速分别为20.00%、23.77%、26.17%；归母净利润分别为1.62、2.21、2.96亿元，增速分别为27.37%、36.09%、34.09%。前端生命科学试剂业务显著恢复，后端增长稳健，采用前后端协同，有望带来长期成长。

研报认为，2024年上半年，皓元医药生命科学试剂业务及工具化合物业务恢复显著，生命科学试剂累计订单超过39.3万个，种类达到12.6万种。后端原料药和中间体、制剂业务营业收入为3.52亿元，增长3.4%，在手项目数同比增加20%。考虑到公司未来有望通过前后端协同带来长期成长性，享受估值溢价。

风险提示：研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险、产能提升不及预期风险、毛利率下降的风险、原材料供应及其价格上涨的风险、环保和安全生产风险。