浙能电力获国信证券优于大市评级，业绩表现较为稳健

9月10日，浙能电力获国信证券优于大市评级，近一个月浙能电力获得4份研报关注。

研报预计2024-2026公司归母净利润分别为75.7/80.6/85.6亿元（2024年原预测值为26.8亿元），增长率分别为16.1%/6.5%/6.2%。研报认为，浙能电力的营业收入微降，但归母净利润实现了增长，主要是煤炭成本的下降使得燃料成本下降。公司煤电装机仍有增长，向煤电领域持续进行投资，预计未来项目投运后将使得公司煤电装机规模和利润体量进一步增加。未来，公司会持续投资核电领域，投资收益有望进一步增加。同时，公司合理市值为833-908亿元，对应6.21-6.77元/股合理价值，这较目前股价有3%-13%的溢价空间。

风险提示：电量下降；电价下滑；煤价上涨；项目投运不及预期；行业政策变化风险。