立讯精密获国元证券买入评级，iPhone16全系配备AI

9月11日，立讯精密获国元证券买入评级，近一个月立讯精密获得16份研报关注。研报预计iPhone16系列全系配备AI，中国地区将于明年上线AI功能。本次发布的四款新品iPhone16/16Plus/16Pro/16ProMax起售价没有提升，9月13日晚8点接受预购，9月20日发售。在AppleIntelligence推出节奏上，WWDC大会上公布的功能将随着Beta版于10月份最早在美国地区推出，随后几个月将有更多功能陆续推出；12月份AI功能将上线澳洲、加拿大、新西兰、南非、英国等地区，明年上线中国、法国、日本、西班牙等地区。此外，我们预计公司2024-2025年归母净利润将实现138亿元和177亿元，同比增长26%和29%。研报认为，iPhone16系列预订情况或影响24Q4及25H1的生产计划，因此是接下来市场的追踪重点。相较于iPhone15系列，我们更看好iPhone16系列销量。风险提示：下行风险：全球经济复苏缓慢，国产手机竞争加剧，大客户对供应链政策风险，业务扩张带来的内部管理的风险。上行风险：持续改善的全球宏观经济环境；手机AI化进程加快；XR销售情况超预期；新型可穿戴式产品销售超预期。