招商蛇口获开源证券买入评级，销售规模有所收缩，拿地进一步聚焦核心城市

9月11日，招商蛇口获开源证券买入评级，近一个月招商蛇口获得9份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润为63.9、70.3、74.4亿元。研报认为，招商蛇口发布2024年8月经营简报，公司销售规模有所收缩，销售单价略有下滑，行业排名保持领先。公司积极获取土地，拿地聚焦核心城市，可售货源较充足，融资渠道畅通，看好未来市占率持续提升。销售规模有所收缩，行业排名维持稳定。2024年8月，公司实现签约销售金额140.04亿元，同比减少28.20%。累计实现签约销售金额1308.13亿元，同比减少36.52%。据克而瑞数据，2024年1-8月公司全口径销售金额排名第5名。公司于2024年8月获取三宗地块，用地面积总计8.53万平方米，总建筑面积22.99万平方米，拿地总成本24.61亿元。获准发行保障房REITs，经营能力进一步增强。证监会对招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金进行批复并准予注册基础设施公募REITs，基金类型为契约型封闭式，基金合同期限为52年，准予基金的募集份额总额为5亿份。风险提示：市场恢复不及预期、房价调控超预期、多元化业务运营不及预期。