北新建材获中银证券买入评级，石膏板主业稳健，两翼业务贡献增长亮点

9月11日，北新建材获中银证券买入评级，近一个月北新建材获得12份研报关注。

研报预计2024-2026年公司收入为251.4、286.4、325.0亿元；归母净利分别为41.9、48.1、55.6亿元。研报认为，业绩稳步增长，现金流大幅转好。上半年公司业绩稳步增长，现金流加速增加。盈利能力总体稳定，费用率小幅增长。石膏板主业发展稳健，防水、涂料业务贡献增长亮点。“一体两翼”稳步实施，国际业务收入增幅显著。考虑到下半年竣工端压力增加，研报小幅调整盈利预测，维持买入评级。

风险提示：产能投放不及预期，下游需求恢复不及预期，原材料价格上涨超预期。