中伟股份获华安证券买入评级，业绩符合预期，加快海外产能建设

9月12日，中伟股份获华安证券买入评级，近一个月中伟股份获得4份研报关注。

研报预计公司加快推进海外产能建设，盈利能力有望持续提升。研调整公司2024年的归母净利润为20.20亿元，2025年的归母净利润为24.18亿元， 2026年的归母净利润为28.70亿元。研报认为，公司实现镍、钴、磷、钠四系产品出货量正向增长，产品销售量超14万吨，同比增长15%。公司在韩国与POSCO推进的镍精炼及前驱体一体化产业基地建设项目，整体项目规模可实现镍精炼厂年产量达5万吨，前驱体厂年产量达11万吨，可供生产120万辆电动汽车；在摩洛哥，公司与ALMADA携手合作，共同推进年产12万吨三元前驱体及其配套原料精炼、6万吨磷系材料以及3万吨黑粉回收产能的项目，满足100多万辆电动车电池材料需求，辐射公司欧美市场客户。盈利方面，海外客户占比高且加工费稳定，我们认为公司盈利能力有望持续提升。

风险提示：新能源车需求不及预期；下游市场增速不及预期；原材料价格大幅上涨；行业竞争加剧；客户拓展不及预期等。