昭衍新药获国信证券买入评级，业绩短期承压，核心业务回暖

9月13日，昭衍新药获国信证券买入评级，近一个月昭衍新药获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年收入20.42/22.68/25.22亿元，预计2024/2025/2026年归母净利润0.91/3.00/3.35亿元，同比增速-77.1%/+229.7%/+11.6%。研报认为，公司核心业务行业地位稳固，技术能力领先，长期发展势能充足。二季度呈现回暖趋势，公司整体在手订单金额约人民币29亿元，新签订单金额约9亿元，新签订单总金额下降原因主要系行业竞争加剧带来订单价格波动。同时，公司的北京和苏州设施第五次通过FDA的GLP检查，公司非临床业务质量体系进一步提升。

风险提示：地缘政治风险；行业竞争加剧风险；生物资产公允价值变动风险。