新易盛获山西证券买入评级，业绩同环比高速增长，AI高速光模块市场地位进一步加强

9月13日，新易盛获山西证券买入评级，近一个月新易盛获得7份研报关注。

研报预计2024-2026归母净利润分别为22.0/43.6/48.4亿元。研报认为，全球AI光模块出货环比增长将持续，公司受益于以太网光模块占比的提升、海外云厂商新客户的导入以及产能的持续扩张下规模效应的体现。

风险提示：GPU服务器等AI下游基础设施出货不及预期导致光模块市场预期下调；北美云厂商引入新供应商导致公司市场份额下滑；随着集成光子技术发展光模块存在被更高集成的光子器件替代风险；中美经济科技摩擦导致关税政策变化等。