炬光科技获山西证券增持-A评级，打造全球头部光子foundry公司研究

9月14日，炬光科技获山西证券增持-A评级，近一个月炬光科技获得2份研报关注。

山西证券在研报中预计，公司2024-26年净利润0.26/1.33/2.68亿元，同比增长-70.7%/403.6%/100.8%。认为由于新炬光将整合全球一线微纳光学平台工艺，发展国际化客户结构，公司短期业绩承压但硅光、消费电子、半导体设备、汽车等领域均有望催化估值修复，公司通过内生+外延发展正成为全球微纳光学工艺和产能最领先的厂商，未来有望加速在多个下游市场突破，并通过工艺、组织整合提高毛利率、净利率，2025年有望迎来双击行情。

风险提示：研发能力未能匹配市场需求的风险；核心技术泄密、技术人员流失的风险；框架协议合作风险；跨国经营、境外整合风险；汇率波动风险；宏观经济波动风险。