海兴电力获天风证券买入评级，利润亮眼，国内外稳步开拓

9月16日，海兴电力获天风证券买入评级，近一个月海兴电力获得10份研报关注。

研报预计海兴电力24-26年归母净利润分别为12亿元（前值是10亿）/15亿元/19亿元，当前市值对应的PE分别为18、14、11X。研报认为，基于策划海兴电力的业绩超预期，公司在国内配用电和海外配用电业务中均显示出稳步增长的势头。特别是在海外用电侧，公司持续斩获非洲大用户费控装置项目与环网柜项目等，同时抓住机遇，拓展产品品类，在24年H1交付了亚洲区首个AMI气表解决方案项目。另一方面，公司在国内配用电业务也取得了显著的进展，24年H1国南网电表中标金额分别为3亿和2.5亿，同比+22%和+225%。

风险提示：国内需求不及预期、海外项目推进不及预期、新能源竞争加剧。