科华数据获天风证券买入评级，24Q2收入端恢复增长，AI智算+光储能源未来可期

9月18日，科华数据获天风证券买入评级，近一个月科华数据获得4份研报关注。

研报预计，随着国内AI相关产业链的快速发展，数据中心作为重要承载的基础设施有望迎来新一轮的发展机遇。结合公司在数据中心行业中具备多年沉淀的运营管理经验，后续围绕着核心客户&关键技术（液冷、高功）有望持续受益。同时，公司新能源业务持续快速发展，有望对公司短期业绩增长打下重要的基石。公司持续围绕“双子星”战略推进，为中长期的发展提供了清晰的方向。短期来看，由于公司上半年信用减值约0.37亿元、资产减值约0.81亿元，导致短期归母净利润承压，因此，研报将公司2024年归母净利润由此前的7.27亿元下调至5.72亿元，25、26年维持8.66亿元、11.16亿元。研报认为，带动公司整体毛利率持续提升，注入活力。公司在数据中心行业已深耕10余年，具备风冷、液冷、风液融合等模块化数据中心解决方案，迅速发展，随着后续公司持续加大海外新能源业务拓展，公司整体毛利率有望进一步提升。

风险提示：数据中心行业供需格局恶化、新能源行业竞争加剧、公司新能源业务发展不及预期等。