中国船舶获国金证券买入评级，合并预案符合预期，看好公司龙头地位提升

9月19日，中国船舶获国金证券买入评级，近一个月中国船舶获得5份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营业收入为835/932/1040亿元，归母净利润为55.87/84.59/118.28亿元。研报认为，根据公司和中国重工的公告，双方合并后将实现优势互补，发挥协同效应，提高经营效益和综合竞争力。同时，合并后预计将产生规模效应，进一步提升公司的龙头地位和盈利能力。全球新造船价格指数自21Q1持续上涨，而7月上海20mm造船板平均价格同比-11.47%，环比-4.88%，船价与钢价剪刀差继续拉大，看好公司未来盈利能力持续提升。

风险提示：原材料价格波动、人民币汇率波动、新订单增速不及预期、碳减排政策执行力度低于预期风险。