领益智造获民生证券买入评级，首期激励授予落地，AI终端布局持续全面受益

9月19日，领益智造获民生证券买入评级，近一个月领益智造获得6份研报关注。

研报预计领益智造有望以散热+电池+快充共振，打造AI终端硬件制造平台。24H1，公司AI终端及通讯类业务实现收入176.40亿元，同比增长29.80%，毛利率16.53%。其中，手机、PC、平板、MR、机器人相关产品收入增长较快，部分新产品业务收入规模大幅度提升，碳纤维产品、散热模组、电池模组等终端相关零组件营收与毛利齐头并进。公司积极打造AI终端硬件制造平台，与苹果合作自研，供应链地位持续提升，并已获得各项专利1,908项。研报认为，领益智造作为苹果核心供应商之一，长期向上趋势明确。

风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；新业务拓展不及预期。