利好来了！中央汇金、中国诚通、中国国新增持，市场要反弹了？

来源：中信建投证券

摘要：当前 A 股市场面临外部关税政策扰动的关键时点，中央汇金、中国诚通、中国国新及时增持中国股票资产，体现了决策层维护金融市场稳定的信心，充分彰显了监管层维护资本市场平稳运行、引导中长期资金入市的决心，可谓之“中国版平准基金”，一定程度有利于A股逐步摆脱短期扰动，回归反映国内经济基本面逐步向好的理性轨道。

市场全天低开低走，三大指数集体下挫，沪指跌7.34%，深成指跌9.66%，创业板指跌12.5%创史上最大单日跌幅，沪指失守3100点，全市场超5200只个股下跌，逾2900只个股跌停。沪深两市全天成交额1.59万亿，较上个交易日放量4502亿。从板块来看，农业股逆势大涨，养鸡概念股一度冲高。下跌方面，苹果概念股持续重挫，AI硬件股集体走弱，电池、消费电子、计算机设备、智谱AI等板块跌幅居前。

中共|中央、国务院：推进农机装备全程全面升级 推进老旧农机报废更新

中共|中央、国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》。其中提到，推进农机装备全程全面升级。加强大型高端智能农机、丘陵山区适用小型机械等农机装备和关键零部件研发应用，加快实现国产农机装备全面支撑农业高质高效发展。推进老旧农机报废更新，优化农机装备结构。打造重要农机装备产业集群，建立上下游稳定配套、工程电子等领域相关企业协同参与的产业格局。推进农机农艺深度融合，推动农机装备研发制造、熟化定型、推广应用衔接贯通，实现种养加全链条高性能农机装备应用全覆盖。

我们认为，在关税冲击和美股大跌背景下，亚洲股市全线重挫，全球资产开启避险模式，后续需关注各国反制情况以及谈判进展。对于A股，短期关税不确定性冲击下，市场也将一定程度上受到影响。不过与2018年贸易战“内外交困”的宏观环境不同，当下国内正处于内需接力、科技突破的阶段，将成为应对外部压力的信心来源。其次，面对外部的不确定性，当前国内依然有较为充足的政策储备进行对冲。人民日报发表文章《集中精力办好自己的事 增强有效应对美关税冲击的信心》。其中提到，降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台。财政政策已明确要加大支出强度、加快支出进度，财政赤字、专项债、特别国债等视情仍有进一步扩张空间，这将一定程度稳定市场信心。另外，在当前 A 股市场面临外部关税政策扰动的关键时点，中央汇金、中国诚通、中国国新及时增持中国股票资产，体现了决策层维护金融市场稳定的信心，充分彰显了监管层维护资本市场平稳运行、引导中长期资金入市的决心，可谓之“中国版平准基金”，一定程度有利于A股逐步摆脱短期扰动，回归反映国内经济基本面逐步向好的理性轨道。对于后续的应对，一方面，内需消费、自主可控等作为中长期促进经济动能切换和短期托底政策的发力结合点，有望成为市场聚焦的方向。另一方面，面对可能持续和反复的全球贸易谈判，短期仍需做好应对不确定性的准备，持仓可阶段性向低波红利、低位绩优等方向倾斜。

配置上，1）科技成长方向：围绕供给出清+需求边际回暖的成长复苏品种：消费电子链、半导体设计、创新药、机器人；2）出口链中中国优势制造+海外补库存：纺织、化工原料、电子元器件；3）进攻性高股息板块：稳定分红预期+业绩波动影响小的核心高股息资产，以及分红比例有望稳定提高的成长性高股息资产；4）低位顺周期板块：有望率先补库的有色、石油、家电、交运等，以及科技类消费如医药、智能汽车、智能家居，新型文化消费如文旅、体育、科技等。

【今日聚焦】

中远海控：预计一季度净利润同比增长约73.04%

国泰君安：公司A股证券简称4月11日起变更为国泰海通

万华化学：公司董事长提议以3亿元-5亿元回购股份 用于减少注册资本

中国中车：预计一季度净利润同比增长180%-220%

中国铝业：预计2025年第一季度净利润同比增长53%至63%

天德钰：一季度净利润同比预增117%

金奥博：一季度净利润预计同比增长128%至177%

英联股份：预计一季度净利润同比增长459%-720%

永和股份：一季度净利润同比预增144%到177%

利民股份：预计2025年第一季度净利润1亿元–1.2亿元 同比扭亏为盈

孩子王：预计一季度净利润同比增长150%-230%

小商品城：一季度净利润同比增长12.66%

珂玛科技：2024年净利润同比增长280% 拟10派1元

泰豪科技：拟发行股份购买泰豪军工27.46%股权 股票复牌

北自科技：拟购买苏州穗柯智能科技有限公司100%股份 股票停牌

南都物业：拟1500万元增资杭州云象机器人

立中集团：美国关税调整对公司生产经营不会产生较大影响

中孚信息：公司董事、副总经理、董事会秘书孙强被留置、立案调查

7天6板凯美特气：公司不存在违反信息公平披露的情形

20CM涨停神农种业：内外部经营环境未发生重大变化

【股价异动】

4天3板金河生物：不存在应披露而未披露的重大事项

【转让与收购&投资】

唐德影视：控股子公司与爱奇艺签署联合出品协议

恒瑞医药：与Merck KGaA签署SHR7280项目授权许可协议

【经营&业绩】

牧原股份：3月商品猪销售收入127.94亿元 同比增加49.26%

神农集团：2025年3月生猪销售收入5.08亿元

巨星农牧：3月销售生猪33.9万头 同比增长122.14%

剑桥科技：2024年净利润1.67亿元 同比增长75.42%

【获批&中标】

重庆建工：全资子公司联合体中标14.63亿元EPC合同

【其他】

国泰君安：获准向专业投资者公开发行不超过600亿元公司债券

华大智造：询价转让价格为65元/股