央地国资联手护盘！“国家队”领衔千亿增持潮！A股优质资产配置价值再度凸显

来源：中信建投证券

摘要：从监管层面密集的发声表态和各方行动来看，政策预案十分充足，汇金、上市公司、基金公司等重要机构的护盘资金有力，中期有利于比较好地对冲市场波动风险。随着市场情绪宣泄尾声，叠加未来一季度财务信息和经济数据发布，将有利于市场信心逐步修复，市场企稳可期。同时，当前A股市场经过一段时间的调整，部分优质股票的配置价值逐渐凸显，尤其是前期超跌板块有望率先迎来反弹，建议结合财务信息逢低吸纳优质科技资产。

市场全天震荡反弹，创业板指领涨，上证50指数涨超2%。沪深两市全天成交额1.63万亿。盘面上市场热点主要集中在农业、消费等方向，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨，逾百股涨停。从板块来看，农业股持续大涨，大消费股震荡反弹，零售、猪肉等方向领涨，中字头个股盘中走强；苹果概念股延续跌势。板块方面，农业、猪肉、零售、食品等板块涨幅居前，苹果概念、有色金属、汽车零部件、PCB等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.58%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.83%。

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2、央地国资联手护盘！“国家队”领衔千亿增持潮

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5、美媒爆：美国商会正考虑起诉特朗普政府 以阻止即将生效的新关税

昨日市场探底回升，成交量1.63万亿，较前几日有明显放量。三大指数小幅收涨，个股涨多跌少，市场情绪有所缓和。题材表现上，关税影响持续，外贸出口板块承压，比如消费电子板块情绪有待修复；然而，受益于内需政策预期增强的农业、消费板块持续走强。此外，中字头板块表现活跃，主要是受到盘中增持稳市影响，国务院国资委表示，全力支持央企控股上市公司不断加大增持回购力度，同时，加大对央企市值管理工作的指导，引导中央企业持续为投资者打造负责任、有实绩、可持续、守规矩的价值投资优质标的，为促进资本市场健康稳定发展作出贡献。整体而言，我们认为近期监管密集发声有力稳定了市场情绪。

消息面来看，各方维护市场稳定的决心进一步增强。

一是最近两天的公告显示，除了国家队组合成的平准基金，还有包括社保、险资、银行理财子、公募等五路资金已经真金白银增持了。数据显示4月8日，沪深300ETF再次合计放量超470亿；中证500ETF、中证1000ETF同样成交额突破百亿，护盘资金向中盘延伸。有机构分析表示，中央汇金公司加大了对A股指数基金的增持力度，而央行则宣布在必要时对中央汇金公司提供充足的再贷款支持。汇金负责投资，央行承诺无限流动性支持，中国版本“平准基金”的横空出世。这将有助于缓解市场担忧情绪，提振市场信心，为稳定A股市场稳步回升创造了有利条件。

二是央地国资联手护盘 ，“国家队”领衔千亿增持潮，近30家央国企今日披露金额最高达两亿元及以上的回购或增持计划公告，中国石油控股股东拟28亿-56亿元增持股份。业内人士表示，中央汇金、中国诚通、中国国新、中国电科等央国企的增持行为，体现了国家对资本市场稳定发展的高度重视。央国企作为市场的重要力量，通过增持行为，不仅有助于提升自身在资本市场的话语权，还能引导资金流向更具投资价值的领域，促进市场资源的优化配置。此外，央国企的增持行为向市场传递了积极信号，有助于缓解市场情绪，稳定市场预期。尤其在资本市场波动较大的时期，这种增持行为尤为重要，能够增强投资者的信心，促进市场的平稳运行。

三是25家A股上市公司盘后披露一季度业绩预增或预盈公告，中船防务同比最高预增1201%。诸多公司业绩预增或预盈，表明这些企业在报告期内经营状况良好，盈利能力增强。如中船防务等7家公司预计一季度净利润同比最高翻倍，这种强劲的业绩增长势头，会让投资者对市场整体和相关行业的发展前景更加乐观，从而增强对A股市场的信心。

展望后市，尽管美国关税超预期给市场带来一定冲击，但是从监管层面密集的发声表态和各方行动来看，政策预案十分充足，汇金、上市公司、基金公司等重要机构的护盘资金有力，中期有利于比较好地对冲市场波动风险。随着市场情绪宣泄尾声，叠加未来一季度财务信息和经济数据发布，将有利于市场信心逐步修复，市场企稳可期。同时，当前A股市场经过一段时间的调整，部分优质股票的配置价值逐渐凸显，尤其是前期超跌板块有望率先迎来反弹，建议结合财务信息逢低吸纳优质科技资产。

操作层面，短期重点的方向，一是贸易对抗线（大消费、农业、部分国产替代科技），二是国家队增持方向（大金融、红利），三是避险方向（高股息，中字头）。此外，近期超跌的科技方向亦值得重点关注，比如AI应用与算力、机器人产业链、低空经济、消费电子等、新能源等。中期而言，科技板块和核心资产仍是重点布局方向。

【投资&经营】

• 红宝丽：公司环氧丙烷综合技术改造项目预计2025年底进入试生产阶段

• 中国中免：全资子公司与同仁堂国药签订战略合作协议

• 英搏尔：与高域科技签署低空经济立体出行战略合作协议

• 沙钢股份：拟使用不超过80亿元闲置自有资金进行投资理财

• 深康佳A：控股股东筹划重大事项 拟由其他央企集团对公司实施专业化整合

• 呈和科技：筹划收购映日科技不低于51%股权 预计将构成重大资产重组

• 贵州燃气：拟收购贵州页岩气100%股权 股票9日复牌

• 城地香江：联合体为珑腾凉山州AI数据中心项目（一期）第一中标候选人

• 潍柴动力：拟分拆控股子公司潍柴雷沃至香港联交所主板上市

【经营&业绩】

• 工业富联：第一季度净利润预计52亿元-53亿元 同比增长24%-27%

• 沪电股份：预计一季度净利润同比增长39.86%-59.28%

• 鹏鼎控股：2024年净利润增长10.14% 拟每10股派10元

• 中船防务：一季度净利润同比预增1006%-1201%

• 中国海防：一季度净利润同比预增693%

• 中信证券：预计一季度净利润同比增长32%左右

• 长电科技：第一季度净利润预计同比增长50%

• 海大集团：预计一季度净利润同比增长39.42%-51.04%

• 海螺水泥：预计第一季度净利润同比增长约20%

• 张江高科：预计第一季度实现净利润2.7亿元到3.3亿元 同比增长127%到177%

• 道恩股份：预计第一季度净利润同比增长20%-30%

• 世运电路：预计第一季度净利润同比增长56.55%到74.96%

• 牧原股份：一季度预盈43亿元-48亿元 同比扭亏

• 芯动联科：预计第一季度净利润4100万元-4600万元 同比扭亏为盈

• 古井贡酒：2024年净利润同比增长20.15%

• 中科蓝讯：2024年净利润同比增长19.23% 拟10派10元

【增持&回购】

• 立讯精密：董事长提议10亿元-20亿元回购公司股份

• 立讯精密：副董事长王来胜拟2亿元-3亿元增持公司股份

• 东山精密：董事长提议以1亿元-2亿元回购股份

• 华工科技：董事长提议回购3亿元-4亿元股份

• TCL科技：董事长提议7亿元-8亿元回购公司股份

• 紫光国微：董事长提议以1亿元至2亿元回购股份

• 大华股份：拟3亿元-5亿元回购股份

• 海康威视：公司控股股东及其一致行动人增持公司股份计划实施完成

• 中国海油：实控人中国海油集团拟20亿元-40亿元增持公司股份

•中国铝业：控股股东及其一致行动人拟10亿元-20亿元增持公司股份

• 药明康德：拟以10亿元回购A股股份并注销

• 三峡能源：控股股东三峡集团拟15亿元-30亿元增持公司股份

• 中远海控：拟以7.42亿元-14.83亿元回购股份

• 五粮液：五粮液集团公司拟增持公司股票 金额不低于5亿元且不超过10亿元

• 川投能源：控股股东拟5亿元-10亿元增持公司股份

• 中国广核：控股股东中广核拟增持不超过5%的H股股份

• 光大银行：光大集团拟增持A股股份且增持比例合计不超过2%

• 海油工程：控股股东中国海油集团拟3亿元-5亿元增持公司A股股份

• 中海油服：控股股东中国海油集团拟增持公司A股及H股股份 金额不少于3亿元且不超过5亿元

• 中国石化：控股股东中国石化集团首次增持公司1784.35万股A股

• 邮储银行：邮政集团拟12个月内继续增持A股股份

• 格力电器：京海互联已增持166.04万股 增持金额7235.83万元

• 仙鹤股份：控股股东拟3亿元至5亿元增持公司股份 贷款金额不超过4.5亿元

【其他】

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• 中国联通：为进一步回报股东 3月公司将此前回购的5.13亿股全部注销

• 移远通信：在销售端 2024年度直接出口销往美国的产品金额占同期营业收入比例为0.80%

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