美国财长，突然宣布！社保大举扫货！“政策大头”，二季度落地；海外排队抢购

来源：光大证券微资讯

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1、隔夜，美股收盘涨跌不一，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.68%。标普500指数盘中一度跌逾1%，但尾盘反弹，连续第五个交易日上涨，为去年11月初以来最长的连续上涨记录。美国关税仍将对市场构成压力。美国财长贝森特称，白宫在贸易谈判中使用了“战略不确定性”。他透露正与18个贸易伙伴进行定制化协议，首笔贸易协议可能最早在本周或下周达成。国际原油期货收跌1.5%。COMEX黄金期货涨1.83%，报3358.9美元/盎司。

2、在4月28日的国新办发布会上，国家发改委副主任赵辰昕说：力争6月底前下达全年“两重”项目建设和中央预算内投资全国项目清单。同时，设立新型政策性金融工具，解决项目建设资本金不足的问题。近期已经下达今年第二批消费品以旧换新资金，前两批下达资金近1600亿元，后续还要下达1400亿元左右资金，会根据各地支付进度陆续下达。

3、在28日的发布会上，相关部门负责人介绍了下一步宏观政策的发力方向。其中提到“这些政策大头都将在二季度落地”。据了解发改委提到的“这些”，包括既定政策，也包括根据外部形势变化而推出的新政策。据玉渊谭天了解，接下来，不管美方如何出牌、加码，我们都有充分准备。相关政策都注重突出针对性和可操作性，注重增强企业和群众的获得感，将成熟一项，出台一项。

4、新式“Made in China”海外走红。日前，芝加哥密歇根大道泡泡玛特门店，美国人为了新款发售凌晨排队，现场堪比iPhone首发；为了一款中国产运动相机，当地居民凌晨5点在纽约中央车站外排起数百米的长队。走红产品分别是泡泡玛特旗下IP LABUBU第三代搪胶毛绒产品“前方高能”系列，以及深圳企业影石创新研发的Insta360 X5全景相机。据悉，影石在全景相机的市场份额连续六年全球第一。泡泡玛特一季报显示，其海外市场增长475%至480%，成为业绩增长的绝对主力，其中欧美市场增长超6倍。

股市动态

1、从业内人士处获悉，中证协正就《证券公司董事、监事、高级管理人员及证券从业人员投资行为管理指引(试行)(征求意见稿)》向行业征求意见。对股票账户管理和投资信息申报豁免作出了规定。从业人员确需开立股票账户的，证券公司应当鼓励从业人员在本公司或本公司关联证券公司指定交易或托管等。

2、Choice数据显示，一季度末有324家公司累计获社保基金重仓持股54.97亿股，对应持股市值为853.85亿元。今年一季度已有100家上市公司获社保基金新进持有。其中，宝钢股份暂列新进个股持有市值首位。同时，一季度社保基金对云铝股份、华鲁恒升、常熟银行、万华化学、赤峰黄金、广汇能源、西部超导、新奥股份、宇通客车、宝钢股份、长城汽车等15家公司的重仓持股市值超过10亿元。

3、4月28日，文化玩具概念异动。得益于新品LABUBU掀海外抢购狂潮，当天港股市场泡泡玛特开盘陡升，最高涨幅达13.17%，股价创历史新高，全天收于193.00港元/股，涨12.01%，成交额近44亿港元。

4、4月28日，算力工程概念活跃。当天消息称，一季度，腾讯向字节跳动购买了价值约20亿元的GPU算力资源，这批资源以英伟达H20卡和服务器为主，腾讯元宝目前的更新主要使用来自字节的卡。据报道，2024年一季度，包括字节跳动、阿里巴巴和腾讯在内的中国企业已下单至少160亿美元的英伟达H20芯片。

5、4月28日，跨境电商板块继续上涨。4月27日，中欧班列（深圳）欧洲电商快线从深圳发运，15天后抵达匈牙利布达佩斯。这是粤港澳大湾区首条中欧班列电商快线，搭载3D打印机、电子游戏手柄等商品，货物价值超4000万元。中欧班列（深圳）电商快线具有稳定性强、安全性高、运量大的运输特点，为出口货物拓展国际市场提供全新物流通道。

6、OpenAI也开始涉足电商领域！OpenAI宣布更新ChatGPT Search，改善用户在线购物体验，提供商品推荐、图片、评论和直接购买链接；该功能目前适用于时尚、美妆、家居用品和电子产品等少数类别，未来将扩展更多商品。OpenAI声称他们的搜索功能用的人越来越多了，上周就有超过10亿次搜索。

7、4月28日，港交所披露赛力斯招股书。招股书显示，赛力斯是全球第四家实现年度盈利的新能源车企，与华为打造的问界品牌构建了M9、M8、M7和M5等四款车型。赛力斯在招股书中介绍，公司是全球第四家实现年度盈利的新能源车企。其他三家实现年度盈利的新能源车企，分别是特斯拉、比亚迪、理想汽车。

8、据零跑汽车公告显示，创始人、董事长兼CEO朱江明先生及一致行动人傅利泉夫妇在今年4月持续增持金额超3亿港币。这是在去年3亿港币增持的基础上再一次增持。去年第四季度，零跑已提前一年实现单季度盈利目标；今年3月，零跑交付达37095台、位居造车新势力第一名。

要闻解读

1、据《科创板日报》消息，4月28日，国家数据局正式发布70个“公共数据跑起来”示范场景，标志着公共数据开发利用进一步加快。

点评：有机构预计，2025年我国数据要素市场规模将突破2000亿元，年复合增长率超30%。到2030年，随着数据确权、交易机制成熟，市场规模有望达万亿级，成为数字经济核心增长极。可优先关注医保、政务、财政、时空等领域的数据要素应用龙头，以及相关数据要素“国家队”。

2、据新浪财经消息，4月28日，巨人网络旗下《太空杀》接入腾讯混元大模型，已生成超过700万个AI玩家，这是该游戏在AI原生玩法上的最新探索。

点评：预计2025年全球游戏玩家数量将达到36亿人，全球游戏收入达2100亿美元。AI带来游戏研发与宣发环节降本增效，AI原生游戏有望进一步打开行业天花板，关注在AI领域布局领先的游戏公司。

宏观经济

1、最新数据显示，截至今年一季度，我国“东数西算”八大枢纽节点算力总规模达到每秒215.5百亿亿次浮点运算，其中，智能算力规模占枢纽节点算力总规模的80.8%；枢纽节点间20毫秒时延圈已基本实现；试点开通9条“公共传输通道”，为中小企业、科研机构提供弹性网络服务，有助于生产经营和研发创新。

2、工信部发布2025年汽车标准化工作要点，加强汽车绿色低碳标准研制。推动乘用车燃料消耗量评价方法及指标、电动汽车能量消耗量限值等标准发布实施。加快推进控制芯片、传感芯片、通信芯片、存储芯片等产品标准研制。加快自动驾驶系统安全要求强制性国家标准研制。推动制定及发布车用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子体系。推进动力电池耐久性、热管理系统等标准审查报批。

3、国家能源局公告，2025年3月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4455个，其中风电项目38个，光伏发电项目4408个（集中式光伏发电项目56个，工商业分布式光伏发电项目4352个），生物质发电项目9个。

4、近日，随着入境游日益便利、离境退税持续加力，来中国“买买买”成为跨境旅游新趋势。据报道，“五一”入境游订单量已同比增长173%，不少外国游客带着大旅行箱来华扫货。

5、“五一”临近，根据第三方平台数据，机票价格并未出现明显“跳水”，预售价差有缩小；预计民航旅客运输量将达约1075万人次，有望创历史新高；OTA平台预测，今年“五一”旅游热度将达近三年峰值，政策推动下，四川、河北等多地发布“五一”惠民措施。春秋旅游透露，截至4月下旬，2025年五一假期出游预订人次同比超过去年同期。其中，出境游预订人次同比去年同期增加近40%。

行业动态

1、马斯克预测，机器人将在五年内超越人类最优秀的外科医生，并提到了他旗下的脑机接口公司Neuralink的R1机器人。

2、美国私营聚变能源公司TAE Technologies与加州大学科学家携手开发出一种新型核聚变装置“Norm”。该装置不仅有望将聚变功率提升至传统装置的100倍，还能将运行成本削减一半，为人类实现核聚变清洁能源梦想带来新希望。

3、阿里巴巴通义千问发布新版Qwen3系列模型，包括2个MoE模型和6个dense模型，参数量从0.6B到235B。与DeepSeek-R1、o1、o3-mini、Grok-3和Gemini-2.5-Pro等其他顶级模型相比，旗舰模型Qwen3-235B-A22B在编码、数学、通用能力等基准评估中取得了有竞争力的结果。

4、截至目前，上海乐高乐园度假区各项建设工作已进入最后冲刺阶段，园区24个核心骑乘设备已全部进入调试阶段。乐高乐园酒店目前已经完工，正式移交运营。

5、截至4月28日，《哪吒2》全球票房已超157亿，位居全球影史票房第5，距离全球影史第4名《泰坦尼克号》的164.23亿元票房还有7亿元左右的差距。灯塔专业版显示，近期《哪吒2》全国日均排片仍超过4万场。譬如4月28日的场次为4.4万，排片率高达12.5%，远高于同样已经上映三个月左右的《唐探1900》。

6、小米生态链企业宁波轻美电器科技有限公司“小米洗碗机智能制造项目”签约落户张家港高新区项目，总投资5亿元。主要产品有台式机系列、全尺寸嵌入式洗碗机系列、全尺寸独嵌式洗碗机系列等。规划年产50万台智能洗碗机，项目达产后，预计可实现年产值8-10亿元。

7、国际铜业协会（ICSG）数据显示，2025年全球精炼铜市场预计将出现28.9万吨的供应过剩，2026年则预计将有20.9万吨的过剩。

8、集邦咨询最新调查，第一季面板驱动 IC 平均价格季减约 1%至3%，第二季仍有小幅下滑的趋势，但变动幅度有限，显示出近年价格持续下跌的趋势出现缓和。以目前的局势观察，今年下半年面板驱动IC价格大致有机会持平。

个股动态

公司公告

威孚高科：与博世中国签署战略合作协议，重点围绕人工智能和具身机器人技术工业应用等领域推进合作

福田汽车：北汽蓝谷拟募集资金总额不超过60亿元，公司拟认购其不超过25亿元股票

中国建筑：下属子公司联合体以126亿元竞得北京朝阳区房地产开发项目土地使用权

中国石化：一季度净利润139.75亿元，实现良好开局

南网储能：拟80.35亿元投资建设云南西畴抽水蓄能电站

友发集团：一季度净利润同比增长9680%

锐捷网络：一季度净利润同比增长4544%

闰土股份：第一季度净利润同比增长3543%

海洋王：一季度净利润同比增长3164%

微导纳米：一季度净利润同比增长2253.57%

联化科技：一季度净利润同比增长1747%

中贝通信：一季度净利润同比下降59%，智算业务实现收入同比增长973%

深物业A：一季度净利润同比增长979.79%

洪通燃气：一季度净利润同比增长951%

高德红外：第一季度净利润同比增长897%

锦浪科技：一季度净利润同比增长860%

科创新源：一季度净利润同比增长840%

泰豪科技：一季度净利润同比增长752%

显盈科技：一季度净利润同比增长689.47%

生益电子：一季度净利润同比增长657%

柳钢股份：一季度净利润同比增长594.67%

中集集团：一季度净利润5.44亿元，同比增长550.21%

风险提示

联创光电：董事、监事被留置

佳缘科技：实控人之一、董事长被采取留置措施

*ST东方：公司股票将于4月30日终止上市

*ST富润：公司股票将于2025年4月30日终止上市

玉龙股份：上交所受理公司股票主动终止上市申请

新元科技：公司股票交易可能被实施退市风险警示

波导股份：公司股票4月30日起实施退市风险警示

四通股份：公司股票将于4月30日起实施退市风险警示

景谷林业：4月30日起被实施其他风险警示，证券简称变更为“ST景谷”

长园集团：公司股票4月30日起被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST长园”

威尔泰：4月30日起被实施退市风险警示，股票简称变更为*ST威尔

ST春天：4月30日起被实施退市风险警示，股票简称变更为*ST春天

ST沪科：4月30日起被实施退市风险警示，股票简称变更为*ST沪科

艾艾精工：公司股票将被实施退市风险警示，股票简称变更为*ST艾艾

纳川股份：公司股票将被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST纳川”

葫芦娃：公司股票实施其他风险警示，简称变更为ST葫芦娃

原尚股份：公司股票将被实施退市风险警， 股票简称变更为*ST原尚

立方数科：因定期报告涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

金力泰：无法在预约日期及预计无法在法定期限内披露定期报告

ST新潮：预计无法按期披露2024年年度报告及2025年第一季度报告