它将是今天抱团的大妖股

它将是今天抱团的大妖股

紫竹投研

声明：我们分享纯专业的逻辑和思维，文中所有的文字以及我们提到的标的，都不构成任何意见和建议。

紫竹投研，用消息说话！

今天重点看三个方面的消息——核聚变、俄乌、苏超

核聚变

一、全线爆发

 深夜利好：Meta公司与星座能源签署核电力协议

超级赛道再迎利好催化——

消息面上，星座能源公司同意将伊利诺斯州一座正在运营的核电站的电力出售给Meta，这笔交易也可能使星座能源在该核电站新建一座反应堆。

根据周二的一份声明，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议，从2027年6月开始，Meta将从星座能源位于伊利诺伊州的克林顿电厂购买约11亿瓦的电力，这是该场地一座核反应堆的全部发电量。

Meta全球能源主管乌尔维·帕雷克表示：“确保清洁、可靠的能源是继续推进我们人工智能抱负的必要条件。我们很自豪能够帮助克林顿电厂在未来几年继续运营，并证明该工厂是加强美国在能源领域领导地位的重要组成部分。”

美股核能概念股全线爆发，Nuscale Power盘初一度大涨超13%，Centrus能源最高涨超8%，星座能源涨超5%。据最新消息，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议。

有分析称，这项协议表明全球科技巨头亟须确保运行数据中心和人工智能的能源，或将进一步刺激全球核电需求增长。

摩根士丹利在最新研报中称，美国核电计划强化了核电复兴的主题，为铀市场提供长期需求支撑。高盛也指出，全球核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。

核电大潮来袭

摩根士丹利在最新研报中称，美国核电计划强化了核电复兴的主题，为铀市场提供长期需求支撑，维持对2025年铀价的积极看法。

摩根士丹利大宗商品策略师Amy Gower认为，400吉瓦的核电产能规划目标，突显了特朗普政府支持核电的政策转向，这一趋势强化了铀的长期需求前景。

美国总统特朗普日前签署了四项行政命令，旨在加速美国核电建设。其中最引人注目的是到2050年实现400吉瓦核电产能的目标，这将使美国目前100吉瓦的运行产能增长四倍。

该计划还包括对现有产能进行5吉瓦的功率提升（相当于约900吨铀需求，占2030年需求的1%），到2030年开始建设10座新的大型反应堆，并将反应堆审批期限缩短至18个月。

摩根士丹利称，从全球对比来看，美国的2050年目标将使其核反应堆建设规模比中国目前的规划大24%。这延续了2023年COP28峰会上超过20个国家设定的到2050年核电产能增长三倍的目标。

报告称，美国核燃料供应链高度依赖进口：三分之二的浓缩和转化需求依赖海外，几乎所有开采铀矿都来自外部。摩根士丹利估计，到2030年美国矿山可能满足约40%的国内需求，加拿大可能填补大部分缺口。

此外，摩根士丹利还在研报中指出，通用电气韦尔诺瓦公司CEO表示，行政命令可能有助于小型模块反应堆（SMR）在2030年末前在美国部署，最早2027年获得建设批准。

高盛也在研报中指出，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术迎来显著增长拐点。

二、天府核聚变论坛即将举办

第二届天府核聚变论坛暨第二十三届聚变科学所学术年会将于2025年6月5日至6日在成都核工业西南物理研究院白家院区举办。本次论坛由核工业西南物理研究院聚变科学所主办，聚焦核聚变物理与工程技术两大领域，旨在推动可控核聚变技术研究及国际合作，助力实现“人造太阳”能源革命目标。

本次论坛预计吸引700+科研精英参与，包括14位国家级专家及国内外核聚变领域顶尖学者，涵盖等离子体物理、超导磁体技术、聚变堆材料等方向 。

本次论坛还有一个核心活动亮点，那就是实地探秘“中国环流三号”。中国环流三号作为我国规模最大、参数最高的磁约束托卡马克装置，“环流三号”在2025年初已实现百万安培亿度H模运行，综合参数达国际领先水平（聚变三乘积10²⁰量级），为燃烧实验阶段奠定基础 。本次参会者可近距离观察装置结构，了解其等离子体控制、超导磁体供电等核心技术，并参与现场互动交流 。

可控核聚变海外方面，CFS已正式提交ARC在弗吉尼亚州切斯特菲尔德建设400MW核聚变电厂的规划申请，预计2020年代末开工建设，2030年代初投产；Type One Energy已完成其Infinity One聚变电厂的初步设计评审，目标是在2030年代中期向电网输送350兆瓦电力。

三、核聚变反应堆工程化突破，科学家发现超高温陶瓷第一壁潜力巨大

美国橡树岭国家实验室（ORNL）、田纳西大学和石溪大学的科学家最近在《Current Opinion in Solid State & Materials Science》发表综述，将一种名为“超高温陶瓷”（UHTCs）的材料推到了核聚变研究的前台。这种熔点超过3000摄氏度的特殊陶瓷，可能成为解决核聚变反应堆内壁材料困境的关键候选者——在1亿摄氏度等离子体和强中子辐射的极端环境下，目前尚无任何材料能长期扛住这种双重暴击。

科学家正在多路径突围。一个方向是设计多组分超高温陶瓷，通过调配过渡金属元素比例来‘定制’性能——比如加入钽或铌提升抗氧化性，引入钛改善韧性。另一个思路是用超高温陶瓷纤维增强陶瓷基复合材料，类似在混凝土中嵌入钢筋，今年初中国为ITER制造的‘增强热负荷第一壁’就采用类似思路，用钨铜复合结构分散热应力。更基础的研究聚焦于原子尺度：橡树岭团队的透射电镜观测发现，某些UHTCs在中子辐照后会出现‘空位-间隙复合’现象——就像两个互相抵消的缺陷自动修复了晶格，这种自愈机制若能被主动激发，将大幅提升材料寿命。

回头看中国的实践，材料挑战已融入装置进展的每一步。西南物理研究院为ITER建造的第一壁面板要经受4.7兆瓦/平方米的热负荷；EAST实现1亿度千秒运行时，其钨铜偏滤器在粒子冲刷下的侵蚀速率直接决定了实验时长。如果下一代装置如中国聚变工程试验堆（CFETR）计划在2035年前建成，超高温陶瓷从实验室走向真空室的时间窗口，可能比预想的更紧迫。

四、关联利好

昨晚还有几家公司公告刚好出来利好——

18:57:12【融发核电：一级全资子公司中标1.89亿元项目】财联社6月3日电，融发核电(***)公告称，公司一级全资子公司烟台台海玛努尔核电设备有限公司（简称“烟台台海核电”）于近日收到中广核工程有限公司发来的《中标通知书》，确认烟台台海核电为TY项目3、4号机组LOT120G主管道中标单位，中标金额为1.89亿元。如项目签订合同并顺利实施，将对公司未来的经营业绩产生积极的影响。(来自财联社APP)

21:04:38【高澜股份：参与中科院“人造太阳”EAST项目 提供热管理产品】财联社6月3日电，高澜股份在互动平台表示，公司近年来参与了中科院“人造太阳”EAST全超导托卡马克试验装置项目、中科院散裂中子源项目等核物理实验项目，为上述项目提供热管理产品。该类业务目前占比较小，不会对公司整体产生重大经营影响。(来自财联社APP)

19:20:02财联社6月3日电，有投资者问厦门钨业(600549)，2024年厦门钨业年报显示，公司是国内首家具备核聚变装置用ITER偏滤器钨探针组件研发和生产能力的企业，具备大尺寸ITER级钨材料的精密机加工成型能力，可满足EAST、ITER等不同磁约束聚变装置部件的高标准需求，为ITER等国内外聚变客户提供多款钨产品及部件。法国核电项目、国内核电项目是否用到此产品。厦门钨业在互动平台表示，公司已为ITER等国内外聚变客户提供多款钨产品及部件。(来自财联社APP)

海陆重工：公司第四代核电装备项目有序推进

海陆重工(sz002255)接受机构调研时表示，公司全面参与国内核电建设，并在反应堆内核级容器领域取得一定业绩。目前公司第四代核电装备项目有序往前推进，未来投产后将有效解决目前产能瓶颈，有利于公司进一步扩大产能，优化技术，紧跟国家核电发展政策，将核电业务做大做强，提升核电装备生产能力，提高盈利水平。

紫竹投研

昨晚全网最火的段子：

我买机器人，涨的是核聚变；

我买机器人和核聚变，涨的是无人车；

我买核聚变和无人车，涨的是稳定币；

我一口气全买，结果涨的是创新药和新消费！

刮风行情会逼迫市场资金再次本能抱团

那么谁可能像化工王中王一样被抱团？

今天A股涨什么呢？

这就像女朋友的脾气，是猜不出来的，唯有抱住她...！

其实股市也一样，不要总去追热点，多抱住一些像百事大利这样中线好股，幸福感会更强一些，共勉吧。

抱团行情都是被逼上梁山形成的羊群效应，

主要原因还是局部钱荒，量能放不出来，

题材玩不动的，兜兜转转，预计今天市场最后还是类似4、5月的路子，局部抱团，

周二表现好的是舒泰，老龙中毅，周三预计会有更多的股加入进来，比如大北关周三参与的百利和均瑶。而且外加大北关席位高溢价，大北关这席位最近都认为是陈小群了，但估计里面有多路资金，但市场和广大散户都把这席位统统当做陈小群，一句话今天适合抱团百事大利和均瑶。

俄乌发酵

6月1日：泽连斯基启动“蜘蛛网”行动，奔袭4000公里摧毁俄战略轰炸机

6月3日：克里米亚大桥轰然受创

19:23:31【乌称袭击克里米亚大桥 桥下结构严重受损】财联社6月3日电，乌克兰国家安全局当地时间6月3日通报称，乌克兰国家安全局开展了一项特别行动，从水下袭击了克里米亚大桥。这是对该桥的第三次袭击。乌国家安全局称乌特工对这座大桥的桥墩进行了爆破准备，该特别行动持续了数月之久。3日凌晨4时44分，首个装置被成功引爆，没有造成任何平民伤亡。通报称，大桥水下支撑结构在底部位置遭到严重破坏，1100公斤TNT当量的发挥了作用。目前该大桥已处于紧急危险状态。乌国家安全局局长马柳克监督行动执行并协调作战规划。俄罗斯官方对此说法尚无回应。 (央视新闻)(来自财联社APP)

3日，俄罗斯联邦安全委员会副主席梅德韦杰夫就乌克兰对俄战略轰炸机基地的袭击事件发表声明称：“报复不可避免”。

克里姆林宫震怒。普京已紧急召见情报部门，要求对乌克兰境内关键设施展开摧毁行动，并对乌安全局长马柳克等高官实施定点清除。战争的幽灵正从战壕蔓延至城市深处。

乌克兰步子太大，俄罗斯真怒了？

不过话说回来，乌克兰这招虽狠，但也可能真的把普京逼到了墙角。

“乌版偷袭珍珠港”不是空穴来风。你打的是战略轰炸机场，毁的是一堆图-95和图-22M3，是人家的核投送主力；你炸的是克里米亚大桥，是人家连接南方补给线的生命线——这要搁谁都不能忍。

有评论就指出：“泽连斯基这次是温水煮俄罗斯，但这锅水已经快要沸腾了。”

普京的反击？大概率不会是嘴炮。一场更猛烈的报复行动正在路上，基辅、哈尔科夫、敖德萨……这些名字可能会出现在下一张战术地图上。乌克兰：这一仗，打的是心理战？

从战略角度看，乌克兰的用意也很明确：打击士气，撕开防线，动摇谈判桌。

有评论就指出：“泽连斯基这次是温水煮俄罗斯，但这锅水已经快要沸腾了。”

战争就是个泥潭，谁蹚进去都难洗干净

战争从来就不是一方赢一方输那么简单，它是一场持续消耗彼此底线和耐心的游戏。

乌克兰这次虽然赢了声势，但真打疼了俄罗斯，未来恐怕也没那么容易收场。“蛛网”行动固然让人拍案，但别忘了，蜘蛛网也可能缠住自己。

紫竹投研

大鹅不能赢

小鹅不能输

这大概率就是大毛二毛之外，

最符合其他国家利益的平衡

一个残废的大熊才符合欧洲的利好

而持久的俄乌战争对局外的咱们未尝不是好事！

苏超

苏超联赛火出圈！

截至第三轮，江苏省内13个城市累计吸引了18万球迷现场观赛，场均人数超过中甲（场均6467人）。

南京五台山体育场单场观众达15000人，盐城、徐州等场次门票售罄，其中南京队主场对阵无锡队的付费门票三次放票均被抢空，原价10元的门票在二手平台被炒至200-500元。

苏超联赛的热度目前还在上升中，并且值得注意的是：

1. 当前还是在常规赛阶段，在淘汰赛和决赛阶段热度会更高。

2. 随着高考、中考的结束，暑期消费、旅游旺季即将到来，苏超联赛也将聚焦更多的人气。

总之，兼具梗文化和一定竞技性的苏超联赛短期热度是很难降下来的。

苏超联赛能不能复制到其他地方，引发全球各地效仿？

既能带动当地文旅消费，又能宣传当地文化，还能带动全民运动，这样好的模式肯定是会被复制和效仿的，并且其实在苏超联赛之前，广东、四川等地都已经有相关的尝试，后面也只会有更多的省份跟进尝试，这一点是毋庸置疑的。

不过用网友的话概括来讲，江苏是集齐了“天时、地利、人不和”，三者结合然后大获成功，江苏的均富、二级财政、梗文化突出，这些内在点不是其他省轻易能模仿的。

所以总结就是，苏超联赛肯定会被全国效仿和推广，尤其是一些经济发达、城市群地区，但各地方推动的力度以及最终实现的效果会有差异。

泱泱中国，地大物博，地方文化各具特色，照抄江苏肯定是不行的，怎么结合当地特色文化，打造具有地方特色的足球联赛才是重点。

如果说中国足球进步是指中国足球真正实现全民参与的话，我觉得苏超联赛是完全能做到的。
其实剔除职业化的维度，苏超联赛跟欧洲社区足球在“全民参与”的层面有高度的相似性，都是通过地域文化绑定（如城市队徽、德比战）增强参与感，注重足球的社会联结功能。
苏超联赛以城市命名参赛，激发地域认同感，同时参赛球员来自各行各业，仅30%为职业或半职业球员，其余为业余爱好者，这种模式打破了职业联赛的高门槛，让足球回归“全民运动”本质，并且赛事带动文旅消费、非遗展示等，形成“足球+”模式，吸引非球迷群体参与，场均观众超万人。
苏超联赛已经很好地展示并推动了足球的全民性。
我们现在不用追求中国足球在未来多少年内走出亚洲、踢进世界杯多少强，那也不现实，我们现在首先能做的就是让足球回归大众，让足球贴近大众，全民参与的社区足球就是很好的模式。

紫竹投研

昨天新消费再度走强，医美、IP经济、体育等多个分支均有所表现。均瑶地天，乐惠反包，创源、锦泓、若羽臣等多股涨停。

体育方面，共创2连板，金陵20cm涨停，商旅涨停。

消息面上，意外爆火的苏超联赛，经历端午假期的第三轮比赛之后，热度继续上升，第三轮场均观众达10000+，徐州、盐城等多场次超2万人，想象力足够大。这是中国社区足球最重要的一次尝试，方向比较新，预计能走出一定持续性，或酝酿大机会。

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深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 胡剑秋

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