中美首脑通话释放积极信号，科技逆势领涨，后市方向如何？

来源：中信建投证券

摘要：昨日重磅新闻中美领导人通电话，从通稿来看，一、我们是应约通话；二、欢迎特朗普再次访华，尽快举行新一轮会谈！另外双方也释放暖意，特朗普欢迎中国留学生来美学习。我们邀请特朗普访华，盘后商务部还放松稀土出口管制。短期对于关税担忧减弱，市场风险偏好有望逐步回升。

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日放量1374亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当。从板块来看，算力概念股集体反弹，CPO等方向领涨。稳定币概念股震荡走强。虚拟电厂概念股表现活跃。下跌方面，大消费股集体调整。板块方面，CPO、足球概念、电力物联网、稳定币概念等板块涨幅居前，美容护理、食品加工、饮料制造、CRO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.58%，创业板指涨1.17%。

6月5日晚，国家主席习近平应约同美国总统特朗普通电话。

习近平指出，校正中美关系这艘大船的航向，需要我们把好舵、定好向，尤其是排除各种干扰甚至破坏，这尤为重要。根据美方提议，两国经贸牵头人在日内瓦举行会谈，迈出了通过对话协商解决经贸问题的重要一步，受到两国各界和国际社会普遍欢迎，也证明对话和合作是唯一正确的选择。双方要用好已经建立的经贸磋商机制，秉持平等态度，尊重各自关切，争取双赢结果。对此，中方是有诚意的，同时也是有原则的。

特朗普表示十分尊重习近平主席，美中关系十分重要。美方乐见中国经济保持强劲增长。美中合作可以做成很多好事。美方将继续奉行一个中国政策。两国日内瓦经贸会谈很成功，达成了好的协议。美方愿同中方共同努力落实协议。美方欢迎中国留学生来美学习。

习近平欢迎特朗普再次访华，特朗普表示诚挚感谢。两国元首同意双方团队继续落实好日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈。 (央视新闻)

我们认为，昨日重磅新闻中美领导人通电话，从通稿来看，一、我们是应约通话；二、欢迎特朗普再次访华，尽快举行新一轮会谈！另外双方也释放暖意，特朗普欢迎中国留学生来美学习。我们邀请特朗普访华，盘后商务部还放松稀土出口管制。短期对于关税担忧减弱，市场风险偏好有望逐步回升。另一方面，央行打破惯例，将开展1万亿买断式逆回购操作。市场迎来资金面利好，6月往往是信贷大月，此举有助于保持流动性持续处于充裕状态，控制资金面波动。板块方面，英伟达市值重返全球第一，刺激资金流入科技板块，AI、算力、芯片等科技股表现强劲，科技成长风格明显占优，光模块等细分领域表现突出。从调整的板块看，前期表现较为强势的消费与医药板块则出现明显分歧。总体而言，昨日市场在政策利好与流动性宽松的支撑下，指数震荡反弹，但个股分化明显。短期市场有望延续震荡偏强格局，但量能的持续性至关重要，若成交额能维持在较高水平，沪指有望突破 3400 点，否则需警惕冲高回落风险。同时，外部因素如美国非农数据、贸易谈判进展等也可能对市场产生扰动。操作上，建议投资者关注科技主线机会，同时合理配置高股息资产以对冲波动，对于前期涨幅过高、预期兑现的消费与医药板块部分个股则需保持谨慎。

配置上，一是以国产科技和高端制造为代表的成长风格，如行业景气向上的国防军工、以半导体为代表的科技自主可控方向等；二是受益于扩内需政策支持的消费优质资产（新消费/医药生物等）；三是AI端侧（包括AI手机、AI眼镜）、AI大模型、人形机器人、算力方向。

（1）证监会：鼓励科技型上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等多种支付工具实施并购重组。证监会首席律师程合红6月5日在2025天津五大道金融论坛上发表主旨演讲时表示，下一步，证监会将大力支持上市公司并购重组。落实好新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》，进一步激发并购重组市场活力。支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。鼓励科技型上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等多种支付工具实施并购重组，推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序落地。（东方财富网）

（2）国家发展改革委：不断完善稳就业稳经济的政策工具箱。国家发展改革委综合司副司长丁琳在“中国经济圆桌会”大型全媒体访谈节目中表示，国家发展改革委将不断完善稳就业稳经济的政策工具箱，加强各种工具的系统集成、协同配合，根据需要及时推动出台实施。目前，各方面正在按照党中央、国务院决策部署，加快推动稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措落实落细，大部分政策举措将按计划在6月底前落地。丁琳表示，国家发展改革委将进一步加强政策协同，打好“组合拳”。（财联社）

（3）央行将开展10000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月。央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年6月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）

（4）我国部署建设10个国家数据要素综合试验区。今天从国家数据局了解到，我国将在北京、浙江、安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区，支持各地在培育经营主体、繁荣壮大数据市场等方面开展先行先试，全面释放实体经济和数字经济融合效能。（财联社）

（5）湖北：加快推动人形机器人产业高质量发展，打造具有全国影响力的研发创新基地。湖北省委书记、省人大常委会主任王忠林6月4日下午到武汉东湖高新区调研人形机器人产业发展情况，并为湖北人形机器人创新中心、产业联盟揭牌。王忠林强调，随着人工智能加快融入生产生活，人形机器人产业已经成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎。要咬定目标不放松，进一步增强发展意识、机遇意识，坚持目标引领，全力推动人形机器人产业高质量发展，加快培育壮大新质生产力。要切实加强科技研发，围绕强“大脑”、强“肢体”、强“整机”，加强产学研用协同，推动人形机器人与脑机接口、具身智能、大模型等前沿技术交叉融合。要全力推进产业化发展，强化产品思维、市场思维，以需求为导向，加快打造一批高可靠性、高性价比的整机产品，推动人形机器人在发展中应用、在应用中发展。要加大支持力度，各有关方面要强化支撑保障，实施包容审慎监管，更好发挥政府投资基金引导作用，撬动更多社会资本投入，促进新技术新产品研发、推广、应用，为人形机器人产业发展营造良好生态。（财联社）

（6）湖南：全力打造北斗规模应用引领区，全景展示北斗规模应用新成效。4日，湖南省委副书记、省长毛伟明来到株洲，以省人大代表身份参加所在的株洲市第一代表小组主题活动，第三次围绕北斗产业高质量发展开展调研座谈。他强调，落实市场化、产业化、国际化要求，锚定北斗规模应用“一年一个样、三年大变样”的目标，丰富拓展北斗规模应用场景，加快“北斗规模应用引领区”标志性工程建设，全力打造全国全域全场景北斗规模应用示范城市。 毛伟明与代表小组一行先后走进赛德雷特科技、空天技术创新孵化中心、千寻时空网络、国网株洲供电公司，了解产品技术创新、场景应用展示等。他强调，要做好产业链上下游协同创新，加快公共服务平台和中试基地建设，让“北斗+”更好赋能高质量发展、高效能治理、高品质生活。 （财联社）

（7）广东将成立人工智能与机器人产业联盟。广东省人工智能与机器人产业联盟6月6日将成立，意味着产业链整合和技术攻关进入加速阶段。多位企业负责人表示，随着人工智能技术的进步，中美在人形机器人领域的技术差距正在迅速缩小。凭借自主可控的产业链和强大的内需支撑，广东在中美关税战中展现出显著韧性，正稳步迈向全球人工智能与机器人产业创新高地。（财联社）

（8）水利部组织实施全国非常规水开发利用项目。水利部深入贯彻落实党中央、国务院关于推进污水资源化利用、实现绿色低碳发展的要求，围绕缺水地区、水环境敏感地区、水生态脆弱地区，以2025—2026年为周期，组织实施全国非常规水开发利用项目，强化我国水安全保障。其中，2025年实施建设项目20个，预期可实现新增非常规水利用能力1.2亿立方米/年。（财联社）

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