当前市场风险机会并存,静待地缘风险明朗及量能突破信号!

券商研报精选 2025-06-20 09:16:00
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来源:中信建投证券

摘要:当前市场政策红利持续释放,这将有望为当前市场带来一定支撑。同时,产业升级确定性依然较强,有望催化相关板块积极演绎。此外,华为开发者大会2025将于6月20-22日在松山湖召开,2025杭州国际人形机器人与机器人技术展将于6月20日至22日在杭州召开,系列事件有望为结构性行情带来新的催化。只是,增量资金不足制约行情表现;美伊冲突预期压制风险偏好。当前市场风险机会并存,静待地缘风险明朗及量能突破信号。

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6月19日,市场全天低开低走,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.25万亿。盘面上,市场热点较为杂乱,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,油气股逆势大涨,短剧概念股震荡走强,固态电池概念股一度冲高。下跌方面,创新药概念股持续调整。板块方面,油气、石油加工、短剧等板块涨幅居前,可控核聚变稀土永磁服装家纺、创新药等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.79%,深成指跌1.21%,创业板指跌1.36%。(财联社)

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1、习近平同俄罗斯总统普京通电话

2、商务部:将依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查

3、上交所制定推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案

4、三部门召开加强新能源汽车安全管理工作视频会

5、《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法(暂行)》印发

6、集技术、数据、运营于一体,新一代资管服务平台来了!

7、海航掌舵者方大集团近40亿三亚摘地 未来五年将投资百亿

8、宇树科技融资了! 中移动、腾讯、阿里、蚂蚁等多家领投

(信息来源声明:以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Choice、Wind等。)

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昨日市场指数震荡走低,超4600股下跌,整体呈现普跌格局。但成交1.25万亿元,市场观望为主。这主要源于当前地缘风险反复压制风险偏好,A股近期热门板块相关个股选择获利了结,加剧市场波动。题材上,结构性分化显著,可控核聚变、生物疫苗等近期热点领跌,油气开采、机器人电机、固态电池逆势走强。整体而言,当前市场存量资金博弈的背景下,热点持续性较弱,资金转向事件驱动型题材短炒。

消息面上,一是商务部宣布“依法依规加快稀土出口许可审查”,已批准部分合规申请,并将加强国际对话促进合规贸易。 这将有助于短期缓解欧洲、越南等盟友供应链压力,但对美出口仍受限,凸显中国“精准管控”战略,利好稀土永磁龙头。二是上交所发布六大举措,包括分行业ESG对标指导、推动社保/公募基金将中证ESG评级纳入投资决策等。高ESG评级公司易获外资增持,金融、新能源龙头或受益于融资便利及估值溢价。三是工信部等三部门联合会议要求车企全链条防范安全风险,严查缺陷产品召回。尽管短期或增加合规成本,但长期利好技术领先企业,比如固态电池厂商,加速低质产能出清。四是集技术、数据、运营于一体的资管平台发布。这将有望提升资管机构投研效率,推动ESG、科技等主题产品创新,吸引增量资金入市。

展望后市,当前市场政策红利持续释放,稀土出口灵活调控巩固资源话语权;ESG评级纳入主流投资框架,引导长期资金配置,这将有望为当前市场带来一定支撑。同时,产业升级确定性依然较强,新能源汽车安全管理强化倒逼技术升级,固态电池、机器人等高端制造景气度稳固,有望催化相关板块积极演绎。此外,华为开发者大会2025将于6月20-22日在松山湖召开,届时广大开发者将能深度体验HarmonyOS最新版本的先进设计,触摸昇腾AI与盘古大模型的进化脉络,见证AI如何重塑医疗、制造、金融等干行万业,鸿蒙的PC版也有望在会上首次亮相。2025杭州国际人形机器人与机器人技术展将于6月20日至22日在杭州召开。系列事件有望为结构性行情带来新的催化,值得关注。只是,目前两市成交连续5日低于1.3万亿,增量资金不足制约行情表现;叠加美伊冲突预期推升油价,若恶化可能加剧全球通胀预期,压制成长股估值。整体而言,当前市场风险机会并存,短期反复震荡或是主旋律,可重点把握事件催化的结构性板块机会,静待地缘风险明朗及量能突破信号。

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操作层面,短期可关注以下方向:一是供需紧缺资源品,比如稀土(出口管制深化+海外抢购)、铜(电网投资加速);二是政策驱动赛道,比如汽车智能化(车企账期缩短+产销回暖)、ESG高评级蓝筹(社保增配预期)。此外,近期事件催化的科技方向值得继续重点关注,比如机器人产业链、华为、消费电子等等。中期而言,科技板块和核心资产仍是重点布局方向。

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(1) 6月19日下午,国家主席习近平同俄罗斯总统普京通电话,重点就中东局势交换意见。普京通报了俄方对当前中东局势的看法,表示以色列袭击伊朗核设施非常危险,冲突升级不符合任何一方利益,伊核问题应通过对话协商解决。冲突双方应保障第三国公民安全。目前局势还在快速发展,俄方愿同中方保持密切沟通,共同为局势降温作出积极努力,维护地区和平稳定。习近平强调,中方愿继续同各方加强沟通协调,凝聚合力、主持公道,为恢复中东地区和平发挥建设性作用。两国元首高度评价中俄政治互信和高水平战略协作,同意保持密切高层交往,推进各领域合作,推动中俄全面战略协作伙伴关系深入发展。

(2) 在19日商务部举行的例行发布会上,新闻发言人何亚东谈到稀土相关出口问题时表示,将依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查。商务部新闻发言人何亚东表示,中国一贯高度重视维护全球产供链的稳定与安全,依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查,已经依法批准一定数量的合规申请,并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话,积极促进便利合规贸易。

(3) 近日,在中国证监会指导下,上交所制定完成《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》(以下简称“行动方案”)。行动方案落实推动中长期资金入市和做好金融“五篇大文章”相关要求,衔接《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案(2024—2026年)》,旨在推动沪市上市公司ESG评级水平再上新台阶。行动方案围绕提升沪市上市公司ESG评级这一核心目标,针对ESG评级提升的重点、难点问题,推出六大方面工作举措。一是提供评级指导。二是推动沟通交流。三是改进信息披露。四是形成最佳示范。五是加强正向激励。六是提升管理绩效。

(4) 6月19日,工业和信息化部装备工业一司、国家市场监督管理总局质量发展局、国家消防救援局消防监督司(以下统称三部门)联合召开加强新能源汽车安全管理工作视频会,研究部署本年度新能源汽车安全管理工作。会议要求,车辆生产企业和动力电池生产企业要自觉扛起产品质量安全主体责任,围绕产品设计验证、生产制造、售后服务等方面做好风险防范,严格履行告知义务,引导消费者正确使用车辆,不得进行夸大和虚假宣传,坚决守牢安全底线。要坚守长期主义,不搞“内卷式”竞争,绝不能偷工减料、以次充好,以牺牲产品性能、降低产品质量为代价实现短期的“降本增效”。

(5) 中共北京市委宣传部等印发《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法(暂行)》的通知,其中提出,加强精品创作扶持。组织实施北京市网络游戏精品出版工程,建立网络游戏重点选题库,引导推出价值导向正确、体现北京四个文化特点、市场竞争力强的京产网络游戏精品。建立游戏企业与历史文化景区对接合作机制,全力支持研发取景服务。对经国家新闻出版署审批通过获得游戏版号,并在上年度首次正式上线运营的精品游戏项目,经评定,给予游戏研发企业、游戏运营企业最高不超过500万元奖励。对获得国际级、国家级奖项或荣誉的作品,给予最高不超过50万元奖励。对重点网络游戏精品项目采取“一事一议”方式给予人才引进、政策扶持、技术应用等全面服务。

(6) 上海国智技术由国泰海通中国太保浦发银行交通银行、中保投资、华锐技术、界面财联社、阶跃星辰等金融科技、信息服务、财经数据领军企业共同发起设立,首期注册资金10亿元。上海国智技术的揭牌,代表着国内新一代集技术、数据、运营为一体的资管服务平台启动建设。上海资产管理协会会长贾飙进一步表示,新型资管服务平台作为以“技术驱动、数据支撑”为核心的智能化重要金融基础设施,深度融合资产管理与科技创新。“可以提供先进的风险管理与投资分析工具,吸引国际资管机构落户,提升金融行业整体风控水平,促进数据治理体系升级,增强我国资管行业国际竞争力,有力推动上海建设国际金融中心和全球资管中心。”

(7) 当不少传统房企在行业深度调整中收缩战线时,以方大集团为代表的实业巨头,正通过“产业赋能地产”的方式,在开辟新航道。三亚市今年首次成交的住宅用地,由辽宁一家大型实体企业摘得。公开资料显示,辽宁方大地产集团旗下三亚方大健康置业投资有限公司,近日成功竞得三亚海棠湾国家海岸休闲园区两宗地块,加上无偿配建后总投入达39.945亿元。方大地产集团此次拿下的地块总占地面积约429.73亩,规划性质涵盖商务金融、二类城镇住宅以及医院用地。其中,部分地块将用于建设市场化商品住房,部分用于商业项目,还有一块将建设医院项目。

(8) 宇树科技完成C轮融资的交割,由中移动旗下基金、腾讯、锦秋、阿里、蚂蚁、吉利资本共同领投。宇树科技发布新品海报预告,公司即将发布一款拥有26个自由度的人形机器人。新品售价暂未公布。

(信息来源声明:以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Choice、Wind、证券时报等。)

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【投资&经营】

- 诺德股份:公司产品主要应用于锂电池生产制造

- 海正药业:拟合资设立合成生物学独立子公司

- 康达新材:拟收购中科华微不低于51%股权 拓展半导体集成电路领域

- 汇通能源:子公司拟出资3000万元参与投资产业基金 后者重点关注以半导体和智能制造为核心的硬科技领域

- 众生药业:创新药RAY1225注射液用于肥胖/超重的III期临床试验完成首例参与者入组

- 三星医疗:全资子公司预计合计中标1.43亿元国家电网采购项目

【经营&业绩】

- 圣诺生物:预计上半年净利润同比增加254%-332%

【增持&回购】

- 诺唯赞:拟500万元-1000万元回购公司股份用于股权激励或员工持股计划

【其他】

- 中盐化工:拟同意中盐碱业股东减资 预计构成重大资产重组

- 台基股份:实际控制人拟变更为湖北省国资委 股票复牌

- 山金国际:授权管理层启动境外发行H股并在香港上市相关筹备工作

(资讯来源:财联社)

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全部评论 5
安6028
河北省
2025-06-23 11:36:29
行情不太稳啊
cclallen
广东省
2025-06-23 11:36:24
涨多跌少还不错
国家长tuoj
河北省
2025-06-23 11:35:08
这行情分化得真厉害,航运及油气股又火了,资金流向很关键啊
wb268
山西省
2025-06-23 11:35:07
大盘这走势有点纠结资金进出得看准
孤注一掷2014
辽宁省
2025-06-23 11:34:32
这热点轮动太快了
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