今日精选投研：很重要！人工智能/机器人/宇树上市/特斯拉/英伟达:核心概念股

声明：本文是知识点分享，文中出现的个股，仅作为教学案例展示，不构成任何买卖建议。

朋友们，周末愉快。下周是市场关键期，热点爆发期，周末我给一份材料供交流学习。

老朋友每天开盘后盘中文字直播，下午3点到5点直播，直播中还可以加深理解，大家多来。

2025年上半年，AI领域呈现“大模型推理优化、智能体产业落地、算力生态竞合、机器人场景深耕”的特征。Kimi与DeepSeek通过开源和商业化并行策略推动技术普惠，英伟达与华为在芯片领域的竞争与合作塑造行业格局，而机器人技术正从实验室走向医疗、工业、农业等真实场景。未来，开源协作、算力效率提升及具身智能的深度融合，将进一步加速AI从通用技术向生产力工具的转化。

一、AI人工智能和机器人近期大事件

2025年7月7日，宇树科技与中信证券签署上市辅导协议，正式启动科创板IPO辅导流程。7月18日，公司在浙江证监局完成首次公开发行股票（IPO）辅导备案，成为具身智能赛道首家进入上市辅导阶段的头部企业。中信证券的辅导工作分为四个阶段，计划在2025年10-12月对宇树科技是否符合上市条件进行综合评估，并协助准备IPO申请文件。根据科创板惯例，辅导期通常为3-6个月，若存在历史沿革、股权结构等复杂问题，可能延长至8个月以上。

月之暗面于7月11日发布并开源了万亿参数MoE架构模型Kimi K2，总参数量达1万亿，在SWE Bench Verified（编程）、Tau2（智能体）、AceBench（工具调用）等基准测试中取得开源模型中的SOTA成绩。该模型已在Kimi Web端和App端应用，支持最长128K上下文，并通过动态DAG执行引擎提升复杂任务处理效率。例如，Kimi K2可自动拆解用户需求为工具调用结构，完成演唱会行程规划、机酒预订及HTML格式总结等全流程。

深度求索（DeepSeek）的开源模型DeepSeekR1被黄仁勋评价为“革命性突破”，其设计目标聚焦高效推理，每个token计算量大幅降低，为代理型人工智能（Agentic AI）开辟新领域。DeepSeek App用户增长迅猛，2025年1月上线后日活用户数快速超越豆包，2月突破3000万，累计下载量超1.1亿次，成为史上最快达成里程碑的AI应用。其API开放平台还推出错峰优惠定价策略，显著降低企业使用成本。

中国互联网协会将于7月23日召开“智能体创新推进论坛”，启动“智能体创新推进计划”，推动技术从实验室走向千行百业。论坛将聚焦医疗、工业、金融等行业一体机落地，并发布智能体典型案例，助力构建开放协作的生态体系。

英伟达H20 GPU于7月15日获得美国政府出口许可，计划尽快恢复向中国市场交付。黄仁勋表示，H20虽非性能最高芯片，但在训练和推理中仍表现优异，供应链产能需约9个月恢复。同时，英伟达推出RTX PRO GPU，支持智能工厂和物流数字孪生应用，并与小米在自动驾驶、机器人等领域深化合作。

黄仁勋高度评价华为芯片设计能力，认为其在系统工程、网络架构及云服务方面优势显著，AI训练芯片取代英伟达“只是时间问题”。华为昇腾芯片已在岚图FREE+车型中应用，支持华为乾昆智驾ADS4方案，搭载192线激光雷达和多模态感知系统，实现高阶智能驾驶辅助。此外，华为通过云服务独立开拓市场，形成与英伟达差异化的竞争策略。

特斯拉人形机器人Optimus因关节电机过热、灵巧手负载不足等硬件缺陷，量产计划从2025年推迟至少两个月。供应链调整显示其正测试三种灵巧手方案，并通过合成数据训练提升软件自主性。相比之下，优必选与东风柳汽等车企合作部署工业人形机器人Walker S1，在汽车工厂实现生产制造与商用接待场景落地，首批订单规模达20台。

黄仁勋预测机器人将成为AI下一个爆发领域，中国在机械制造、AI算法及庞大应用场景上具备独特优势。英伟达链博会展台上，银河通用、北京人形机器人创新中心等企业的产品已展示物流、工业场景的机器人解决方案。

中国开源模型（如DeepSeekR1、Kimi K2）被视为全球进步的关键驱动力。黄仁勋强调，开源不仅降低技术门槛，更通过社区审查提升安全性，使各国各行业均可参与生态共建。例如，DeepSeekR1已被用于医疗、机器人等领域，推动技术普惠。

二、代表性企业、概念股、核心标的

1. Kimi相关概念股

深信服（300454）：通过旗下玻珀资本投资Kimi母公司月之暗面，深度参与万亿参数模型Kimi K2的商业化落地。

掌阅科技（603533）：接入Kimi大模型API，在数字阅读场景测试长文本生成能力，计划推出智能书单推荐和内容创作工具。

易点天下（301171）：跨境营销SaaS平台集成Kimi Chat，提升广告文案生成效率与多语言翻译准确性，已服务超2万家出海企业。

万兴科技（300624）：旗下万兴爱画、万兴喵影等创意软件接入Kimi，实现AI绘画、视频脚本生成等功能，用户覆盖全球200多个国家。

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2.DeepSeek相关概念股

浪潮信息（000977）：为DeepSeek北京亦庄智算中心提供搭载英伟达H800芯片的AI服务器集群，支撑其千亿参数模型训练。

中科曙光（603019）：为DeepSeek杭州训练中心部署ParaStor液冷存储系统，EB级数据中心年节电450万度，降低碳排放1500吨。

拓尔思（300229）：联合开发金融舆情大模型，在中信证券等机构落地智能研报生成系统，风险识别准确率提升30%。

金山办公（688111）：WPS智能写作功能集成DeepSeekWriter API，支持公文润色、合同生成等场景，覆盖超5亿用户。

3. 英伟达产业链概念股

新易盛（300502）：全球光模块龙头，1.6T产品获英伟达认证，2025年上半年净利润预增328%385%，泰国工厂二期产能逐步释放。

胜宏科技（300476）：英伟达GPU板主力供应商，H100/H20 PCB市占率超40%，2025年Q2订单环比增长50%。

中际旭创（300308）：800G光模块全球市占率第一，1.6T产品进入英伟达送样阶段，2025年Q2毛利率环比提升5个百分点。

4.华为昇腾生态链概念股

拓维信息（002261）：兆瀚RA5900AI服务器搭载昇腾910B芯片，在贵州政务云部署司法大模型，案件分析效率提升5倍。

神州数码（000034）：推出基于昇腾的“鲲泰”AI服务器，中标多个省级智算中心项目，2025年Q1算力业务营收同比增长200%。

广电运通（002152）：联合华为开发金融行业一体机，在招商银行部署智能客服大模型，日均处理咨询量突破10万次。

5. 人形机器人

江苏雷利（300660）：精密行星减速器国内市占率第一，供应特斯拉Optimus旋转关节，2025年Q2订单量同比增长150%。

绿的谐波（688017）：谐波减速器国产替代领军者，已通过优必选Walker S1验证，单台机器人用量达18个。

三花智控（002050）：仿生机器人机电执行器核心供应商，与深谋科技合作开发医疗机器人关节模组，精度达0.01mm。

6. 工业机器人

汇川技术（300124）：AGV控制器市占率超30%，为宁德时代锂电工厂提供智能物流解决方案，2025年Q1营收同比增长45%。

科沃斯（603486）：商用清洁机器人“沁宝”搭载DeepSeekR1模型，实现自主路径规划与垃圾识别，已落地2000+商场。

埃斯顿（002747）：六轴机器人国产龙头，与华为云合作开发工业大模型，焊接缺陷率降低至0.1%以下。

7.智能体（Agent）核心标的

楚天龙（003040）：数字身份智能体平台接入Kimi，在政务场景实现“刷脸办”全流程自动化，已覆盖20个省份。

汉得信息（300170）：企业级智能体平台“易代账”集成DeepSeek，支持发票识别、凭证生成等财务流程自动化，客户超5000家。

南兴股份（002757）：智能体开发平台“南兴智脑”接入ChatGPT Agent，在制造业实现设备故障预测与工单派发，效率提升40%。

上文中投研内容和实际操作有很多出入，大家注意啊。

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三、操作思路

目前我的思路：还是按7月上旬的两个线索，一个是涨价逻辑带动的光伏、钢铁、煤炭、锂电池、稀土有色。一个是补涨逻辑，在这轮指数行情中初期比较低迷，机器人，AI人工智能的补涨。

下周三前空出来一些仓位给后面的新热点机会（下周四周五，7月25日大会议的召开，市场或有新热点），逐步过渡仓位。

新人可以跟作业，欢迎进入圈子，圈子来了很多新朋友，效率第一，沟通直白，思路清晰。

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