A股头条：卫星通信产业利好来了！重磅政策发布； “存款搬家”出现，14家理财公司7月管理规模净增长约1.8万亿

要闻速递

1、工信部：推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用 为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务

工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过与卫星企业共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。鼓励电信运营商依托低轨卫星互联网，在话音、短消息业务基础上拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展。评：最近卫星互联网利好不断，产业落地速度加快。

2、上海：加快推进城中村改造工作 将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围

上海市发布关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见，《实施意见》提出，改造范围主要是位于中心城区周边、老城镇地区（撤制镇）、城乡结合部，以集体建设用地为主，现状为村民宅基地和其他用地相互交织，被城镇建成区包围或基本包围的自然村。将群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的城中村优先纳入改造范围。拓展改造方式。通过项目整体改造、实施规划拔点、整治提升等方式，多措并举对城中村进行拆除新建、拆整结合或整治提升。项目整体改造可按储备改造、委托改造、农村集体经济组织自行改造或引入优质开发主体合作改造等途径实施。评：现在各地都是因城施策，供给层面的政策基本都出了，后面就等需求的动作。

3、“存款搬家”下的理财盛景：14家理财公司7月管理规模净增长约1.8万亿

央行7月金融数据显示，7月居民部门新增存款减少1.1万亿元，而非银机构存款增加2.14万亿元。多份券商研报认为，居民部分存款正向基金、理财等资管产品迁徙。理财公司，成了“存款搬家”效应下，迁徙的居民储蓄资金的重要承接方。从业内获悉，规模排名前14位的理财公司在7月均实现了存续余额净增长，管理规模合计增长了近1.8万亿。排名前14的理财公司为六大国有行旗下理财公司，以及招银、兴银、信银、光大、浦银、民生、平安、华夏八大股份行理财公司。评：2024年之前发生的定期存款中，2025年到期规模约105万亿元，2026年及之后到期规模约66万亿元。如此大量级规模的存款到期，外溢到任何资产市场都是巨大的流动性冲击，所以市场抱有较大期待。

4、美团：第二季度营收918.4亿元同比增长11.7%

美团发布第二季度业绩报告，第二季度营收918.4亿元人民币，同比增长11.7%，预估936.9亿元人民币；第二季度调整后净利润14.9亿元人民币，同比下降89%，预估98.5亿元人民币。2025年第二季度，美团核心本地商业分部收入同比增长7.7%至人民币653亿元。美团称，受本季度开始的非理性竞争影响，经营溢利同比下降75.6%至人民币37亿元，经营利润率同比下降19.4个百分点至5.7%。由于外卖行业竞争激烈，于2025年第二季度，美团核心本地商业分部的经营溢利同比大幅下降至人民币37亿元。同时，由于海外扩张，新业务分部的经营亏损同比扩大至人民币19亿元。评：这波外卖大战美团有点伤，二季度业绩低于预期，现在看Q3业绩也还有比较大的压力。

5、美国财长贝森特：“肯定”会在秋季知道特朗普选择的美联储主席

美国财长贝森特表示，将向特朗普推荐3-4位美联储主席人选，“肯定”会在秋季知道特朗普选择的美联储主席。

隔夜外盘

外盘：聚焦英伟达财报，美股集体收涨，道指涨147.16点，涨幅0.32%报45565.23点；纳指涨45.87点，涨幅0.21%报21590.14点；标普指数涨15.46点，涨幅0.24%报6481.40点，盘中触及6487.03创历史新高；大型科技股多数上涨，英特尔涨超2%，苹果、谷歌、微软、亚马逊小幅上涨；特斯拉、奈飞、Meta小幅下跌；中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.58%。向上融科、阿特斯太阳能跌超9%，理想汽车跌逾8%，小鹏汽车跌近7%，蔚来跌近6%，晶科能源跌近5%，京东跌超3%，百度、大全新能源跌近3%，阿里巴巴跌1.6%。

外汇：美元指数大致持平报98.236点；美元兑日元涨0.04%报147.46日元；欧元兑美元跌0.03%报1.1638，英镑兑美元涨0.16%报1.3499，澳元兑美元涨0.17%报0.6506，美元兑日元跌0.01%报147.42，美元兑瑞郎跌0.12%报0.8024，美元兑加元下跌0.4%至1.3785；离岸人民币兑美元报7.1539元，较周二跌6点；

期货：现货黄金涨0.09%报3396.50美元，黄金期货涨0.51%报3450.60美元；费城金银指数收跌0.30%报2433.32点，现货白银跌0.07%报38.5833美元，白银期货涨0.17%报38.670美元，铜期货跌1.10%报4.4210美元；现货铂金跌0.43%报1349.34美元；现货钯金跌0.75%报1093.56美元；原油期货涨0.90美元，涨幅超1.42%报64.15美元；布伦特原油涨0.83美元，涨幅1.23%报68.05美元；天然气期货涨5.52%报2.8670美元；汽油期货报2.1489美元，取暖油期货报2.2953美元；英国天然气期货跌3.16%，TTF基准荷兰天然气期货涨0.30%。

市场策略

深市各指数、中证1000等如期再创新高，但上证50、上证指数均未能创新高，而午后则是一起跳水大跌。深综指4日以来的上涨出现4个缺口，周线缺口有3个，该缺口几乎被回补，周四顺势一跌就会全部回补了，那么这个缺口很大概率就是衰竭缺口。这也就意味着，这波上涨已经来到了尾声。多数股指收盘跌破5日线，为4日以来首次出现，这是一个要引起重视的信号，接下来要注意大盘将构筑阶段性顶部的风险。

题材掘金

工信部推动低轨卫星通信适时开展商用试验 两家产业链核心公司望迎来机遇

工业和信息化部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。意见提出，加快卫星互联网系统建设和应用服务，推动卫星互联网实现高质量发展，针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验，带动产业链上下游协同创新，实现全球范围内宽带网络覆盖，为各类用户提供高速卫星互联网服务，持续拓展多样化应用场景。

标的：陕西华达（301517）、上海瀚讯（300762）

华为云宣布Tokens服务全面接入384超节点 国产算力产业链有望加速渗透

在27日举行的第四届828B2B企业节开幕式上，华为云宣布其Tokens服务全面接入CloudMatrix384超节点，将发挥“大杂烩”优势，以系统创新弥补单点不足，实现性能持续提升。华为云介绍称，通过xDeepServe架构创新，单芯片最高可实现2400TPS、50msTPOT的超高吞吐、低时延的性能，超过业界水平。

标的：盛科通信（688702）、欧陆通（300870）

公告精选

【重大事项】

朗进科技：公司及实控人之一李敬茂因涉嫌信披违法违规被中国证监会立案

广合科技：拟投资26亿元建设云擎智造基地项目

宏景科技：拟定增募资不超过13.5亿元 用于智能算力集群建设及运营项目等

两连板能科科技：公司AI产品与服务业务尚处起步阶段 仍不占整体营业收入的主体

华域汽车：拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权

招商蛇口：拟7.16亿元转让太子湾商储置业100%股权予招商轮船

众生药业：RAY1225注射液两项降糖III期临床试验完成首例参与者入组

万达信息：拟签订不超过1000万元的公有云服务实施框架项目采购合同

富奥股份：拟转让参股公司富奥万安40%股权

浙江东日：公司主营业务不涉及“脑机接口”业务 不存在应披露而未披露的重大事项

中孚信息：董事长、总经理魏东晓解除留置

得邦照明：拟收购嘉利股份控制权 预计构成重大资产重组

【业绩】

宏和科技：上半年净利润8737.51万元，同比增长10587.74%

迈瑞医疗：上半年净利润为50.69亿元 同比下降32.96%

蓝科高新：上半年净利润2094.63万元 同比扭亏为盈

国城矿业：上半年净利润同比增长1111.34%

利亚德：上半年净利润同比增长34.03%

铂力特：上半年净利润7631.43万元 同比增长9.98%

中炬高新：上半年净利润2.57亿元 同比下降26.56%

永太科技：上半年净利润同比增长56.17%

三只松鼠：上半年净利润同比下降52.22%

西部证券：上半年净利润7.85亿元 同比增长20.09

深深房A：上半年净利润同比增长1732%

中国人保：上半年归母净利润265.3亿元，同比增长16.9%

巨化股份：上半年净利润同比增长147%

传音控股：上半年净利润12.13亿元，同比下降57.48%

中国人寿：上半年净利润409.31亿元，同比增长6.9%

山东黄金：上半年净利润同比增长102.98% 拟10派1.8元

兆龙互连：上半年净利润8961.01万元 同比增长50.3%

南芯科技：上半年净利润1.23亿元 同比下降40.21%

中国铝业：上半年净利润70.71亿元 同比增长0.81%

晶科能源：上半年净亏损29.09亿元

【增减持】

国芯科技：国家集成电路产业基金等股东计划合计减持不超5%公司股份

亚联发展：持股5%以上股东乾德精一计划减持不超过2.0000%公司股份

精研科技：股东史娟华拟减持不超0.89%公司股份

新亚强：红塔创新与孙秀杰拟合计减持不超过2%股份

和辉光电：上海集成电路产业投资基金拟减持不超2%公司股份

剑桥科技：公司控股股东通过大宗交易方式减持180万股公司股份

东芯股份：控股股东及其一致行动人持股比例降至37.47%

【回购】

海目星：拟以1800万元至3600万元回购股份

交易提示

【可转债申购】

胜蓝转02

【可转债交易提示】

奇正转债赎回，进入最后交易日

【限售解禁】