集体爆发！美股再创新高；上交所，出手！科技部：为万亿产业奠定基础

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

HOT

1、美国上周首次申领失业救济人数为23.1万人，预估为24万，前值为26.3万。据CME“美联储观察”：美联储10月降息25个基点的概率为91.9%。美联储12月累计降息50个基点的概率为83.9%。华尔街机构认为，美联储的宽松周期才刚刚开始，随着未来几个月的数据进一步证实劳动力需求降温和核心通胀放缓，美联储在今年剩下的两次议息会议（10月、12月）中将再各降息25个基点。

2、隔夜，美股开盘后芯片股集体爆发，费城半导体指数大涨超3%。美股三大指数集体收涨并创收盘新高，美元创自9月以来最大涨幅。美元指数当天上涨0.49%，在汇市尾市收于97.349。道指收涨0.27%，纳指收涨0.94%，标普500指数收涨0.48%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.79%。受美联储降息后美元走强影响，金价周四下跌。现货黄金一度下跌0.9%。国际油价跌0.75%。

3、英伟达宣布50亿美元入股英特尔。在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制x86 CPU，由英伟达将其集成至人工智能基础设施平台并投放市场。完成交易后，英伟达可能持有英特尔4%及以上的股份，成为英特尔的大股东之一。受此刺激，英特尔股价在周四美股盘前一度暴涨超34%，北京时间19日凌晨美股收盘仍涨超22%。

4、商务部回应Tiktok问题：绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价寻求达成任何协议。

股市动态

1、9月18日，南向资金净买入约62.88亿港元。美团-W、阿里巴巴-W分别获净买入约14.12亿港元、12.1亿港元；华虹半导体遭净卖出11.65亿港元。

2、9月18日，沪深两市成交额3.135万亿，较上一个交易日放量7584亿，创年内第三。

3、截至9月16日，年内已有75只基金（份额分开计算）跻身“翻倍基”行列。截至9月17日，9月以来全市场已有87只公募基金陆续恢复大额申购。具体来看，权益类基金占比达到53%，涵盖主动管理型与被动指数型产品。

4、上交所发布关于天普股份相关情况的通报。部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。

5、均胜电子于发布AI头部总成、全域控制器、电池包、无线充电系统等机器人部件新品。以机器人全域控制器为例，该产品基于英伟达JETSON THOR芯片，搭载阿里通义大模型，支持车规级接口和协议。

6、科技部部长表示，在人形机器人方面，整机技术实现突破，多模态感知、大脑-小脑模型等关键技术取得进展，促进了与具身智能的深度融合，正在推动人形机器人在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地应用，为未来万亿级产业的发展奠定了坚实基础。在脑机接口领域，已帮助截瘫患者开始站立行走，盲人恢复光感；国产脑起搏器已实现全面商用，在8个国家400家医院开展植入，临床已帮助3万名帕金森病患者改善运动功能。

要闻解读

1、据国家能源局网站消息，9月18日，国家能源局披露，截至2025年8月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到1734.8万个，同比增长53.5%。其中，公共充电设施（枪）431.6万个，同比增长37.8%；私人充电设施（枪）1303.2万个，同比增长59.6%。

点评：国际能源署预测，到2030年全球公共充电桩数量将达到1,530万台，其中公共快充充电桩数量达620万台。中研普华预测，2025年中国充电桩市场规模将攀升至650亿元，2028年有望达到1878.37亿元。此外，预计2030年全球充电桩市场规模将突破1200亿美元，中国占比超40%。可关注A股当中相关板块“技术迭代+出海双主线”。

2、据财联社消息，近日，在华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。

点评：昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以华为昇腾AI基础软硬件平台为基础，联合国内领先AI厂商打造的先进生产力工具，有着数据安全可控、开箱即用的特点，AI大模型在数据安全与数据要素驱动下，带来央国企与政府大模型本地化部署的刚需，机构预计，2027年G端昇腾一体机市场规模超4500亿元！

宏观经济

1、工信部召开“十五五”时期电子信息制造业、软件和信息技术服务业发展形势座谈会，会议强调，“十五五”时期是电子信息制造业、软件和信息技术服务业迈向高质量发展的重要战略机遇期，坚定不移构筑具有国际竞争力的产业生态，坚定不移推动产业因地制宜差异化发展，坚定不移整治产业非理性竞争。

2、科技部部长表示，2021年以来，科创板首发上市376家企业，首发募资超6000亿元。2025年，科技创新和技术改造再贷款达到8000亿元。2024年，524家中国大陆企业进入全球工业研发投入2000强，占上榜企业比重为26.2%；高新技术企业超50万家，较2020年增加83%。

3、据介绍，“十四五”时期，我国科技投入持续增加，2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%；研发投入强度达到2.68%，超过欧盟国家平均水平；研发人员总量世界第一。

4、财政部、金融监管总局、国家知识产权局、国家版权局发布关于进一步规范知识产权资产评估若干问题的通知，合理确定知识产权价值是知识产权运营转化的重要环节，在知识产权创造、运用、保护、管理和服务的全链条中，要充分发挥资产评估的专业作用和功能，促进知识产权资源有序流转和优化配置。

5、国家卫健委、财政部印发关于育儿补贴制度管理规范（试行）的通知。补贴对象为从2025年1月1日起，符合法律法规规定生育或收养的3周岁以下婴幼儿；对3周岁以下的孤儿、事实无人抚养的婴幼儿，予以发放补贴，育儿补贴由婴幼儿父母一方或其他监护人（含儿童福利机构）申领，用于育儿相关支出。

6、《中共辽宁省委办公厅、辽宁省人民政府办公厅关于推进数字贸易创新发展的实施意见》提出，到2029年，可数字化交付的服务贸易规模稳中有增，占全省服务贸易总额比重达到45%以上，跨境电子商务交易规模持续壮大。到2035年，可数字化交付的服务贸易规模占全省服务贸易总额比重达到50%以上。

7、中钢协铁矿石工作委员会在北京组织召开铁矿石工作会议，分析当前铁矿石市场形势，研究近期主要工作，围绕北京铁矿石交易中心即将推出的进口铁矿石港口现货价格指数进行了安排部署。国内钢铁生产企业和铁矿石贸易企业铁矿石采购业务负责人参加会议。

行业动态

1、集邦咨询最新调查，因应AMD将于2026年推出MI450 Helios平台，近期英伟达积极要求Vera Rubin server rack的关键零组件供应商提高产品规格，包括HBM4的Speed per Pin须调升至10Gbps。尽管规格能否提升仍有变量，预计SK海力士在HBM4量产初期将维持其最大供应商的优势。

2、Meta正式发布“新款眼镜全家桶”，其中“首款内置屏幕的智能眼镜”备受关注；未来，谷歌、苹果等预计也将发布类似产品。

3、诺和诺德表示，口服版司美格鲁肽在晚期临床试验中显示出与注射剂接近的减肥效果；已向美国食品和药品监督管理局（FDA）提交了新药申请，预计将在今年第四季度迎来审批结果。

4、松下控股旗下的松下能源公司宣布，将致力于生产被视为新一代电池热门候选的“全固态电池”，设想用于工业机械等，力争2026年度实现样品出货。

5、车百会理事长张永伟预计，到2030年，全球聚合智能“三大件”市场规模将达近2400亿美元，中国聚合智能“三大件”市场规模将超过1200亿美元。

6、全国新能源汽车累计销售突破4000万辆，产销量连续10年保持全球第一，为全球减碳目标作出中国贡献。

7、上海市《关于进一步促进化妆品产业高质量发展的若干措施》指出，化妆品等时尚消费品产业是上海着力发展的六大重点产业之一。要推动企业抢抓市场机遇，努力拓品种、提品质、创品牌。坚持科技赋能，加强技术创新和新赛道布局，深入挖掘传统文化和海派文化精髓，打造兼具文化内涵与科技魅力的“国货潮品”。

个股动态

公司公告

德明利：预计四季度存储价格有望维持上涨趋势，公司SATA SSD主控芯片以及新一代自研SD6.0主控芯片均已实现批量销售

世运电路：“芯创智载”新一代PCB产品预计2026年中投产 未来可能供货特斯拉

中科信息：智能麻醉机器人已完成首次临床试验，争取2028年底完成第三类医疗器械的取证

赣锋锂业：目前公司的储能电芯产能已满产

富临精工：与宁德时代签订15亿元预付款协议，用于锁定磷酸铁锂供应量

丰山集团：与清华大学签署技术开发合同书，旨在合作完成钠离子电池电解液及固态锂离子电池用电解质项目的技术开发

先导智能：钠离子电池智造整线解决方案已成功服务国内外头部客户

东软集团：收到汽车厂商定点通知，预计生命周期内供应智能座舱域控制器总金额约56亿元

赣锋锂业：固态电池已在部分车型试装车及量产

实益达：间接参股宇树机器人和六度人和

深圳华强：公司为宇树科技提供电子元器件

恒瑞医药：子公司收到SHR-1139注射液临床试验批准通知书

峰岹科技：上海华芯拟减持不超过3%公司股份

吉大正元：第三大股东上海云鑫拟减持不超过3%公司股份

风险提示

*ST创兴：董事长被采取强制措施，其接受调查事项与公司无关

12连板天普股份：公司股价短期上涨幅度极大目前已积累巨大交易风险 未来存在快速下跌的风险

12天11板首开股份：股价短期上涨过快，严重偏离基本面，可能存在下跌风险

5连板上海建工：近日公司股票击鼓传花效应十分明显 随时有快速下跌的可能

4连板万向钱潮：目前公司滚动市盈率高于行业水平

3连板科森科技：折叠屏铰链组装业务上半年产生收入占总营收比例2.1%，对业绩不产生重大影响

5天3板飞乐音响：公司没有进入光刻机领域的计划，也没有筹划重大资产重组或资产注入事项

20CM两连板利和兴：拟定增募资开展的“半导体设备精密零部件研发及产业化项目”处于前期筹备阶段

2连板云南旅游：全资子公司与浙江人形机器人创新中心有限公司的合作尚处于前期阶段

2连板永新光学：光刻机相关光学元组件业务占公司营收比重较小

卧龙电驱：上半年公司机器人相关产品及应用占整体营业收入比重约为2.71% 占比较低

德科立：硅基OCS产品已获得海外样品订单，尚未获得海外大厂的批量订单

金发科技：公司对宇树科技穿透持股比例为0.32%，间接持有股权比例极低

宏昌科技：参股的机器人公司目前执行订单规模较小

长盈精密：公司与宇树科技之间不存在股权关系