前三季度储能需求“爆单” ，产业链开启量价新周期

据GGII数据统计，前三季度中国储能锂电池出货量达430GWh，达2024年全年水平的130%；此外，据储能与电力市场统计，1-9月国内储能累计中标342.6GWh、同比+172.5%；9月储能中标42.6GWh、同比+154.0%，需求持续向好。

前三季度储能锂电池出货量与中标量的爆发式增长，本质是政策引导、能源转型需求与技术迭代形成的共振效应：

政策端，“十四五” 储能规划进入冲刺期，多地将新能源项目配储比例提升，能源局也通过完善标准体系、支持首台（套）装备等举措推动产业高质量发展；

需求端，光伏、风电装机量同比大幅提升带动电网侧储能项目集中交付，GWh 级大型储能系统成为主流，同时欧美户用储能需求攀升与国内分布式光伏配套政策落地，共同拓宽市场空间；

技术端，6C快充电池完成验证、高倍率产品占比提升，单GWh储能系统负极材料用量下降，成本优化进一步刺激需求释放。

行业层面来看，受益于储能需求爆发，对整个产业链形成提振，磷酸铁锂正极材料、电解液、隔膜等配套环节产能同步扩张，头部企业订单饱满，行业集中度持续提升。

展望后续，储能高增态势具备强持续性。GGII 预测，2025年全球储能电池需求将介于500 - 550GWh之间，2026年更是在此基础上同比增长35%，达到700GWh，而到2030年，这一数字将飙升至1500GWh，当前装机规模仍有巨大提升空间。

具体到 A 股市场，储能需求爆发将直接拉动锂电池、储能系统集成、核心材料等产业链环节订单增长，具备技术壁垒与全球化布局的企业更易受益。板块层面，储能电池、储能系统、正极材料等细分领域景气度将持续高位，前期因产能担忧的估值压力有望缓解，业绩弹性逐步释放。（光大证券微资讯）