科技成长领涨，结构性行情！

结构性轮动明显，科技领涨！

今日沪指基本平收，创业板指跌0.29%，科创综指涨1.29%；

全天成交额2.54万亿，相比上一个交易日放量758亿；

个股涨跌家数比2485：2870，其中285只个股涨超5%，45只个股跌超5%！

今日市场是比较明显的切换行情，前两日一直落后科创板指数今日变成了领涨；而前两日强势的上证指数和创业板今日明显调整。

最近市场行情的特征似乎跟周围环境变化有比较大的关系，资金跟踪局势变化，从相对防御转为进攻姿态。

春节后的两个交易日，市场担心美伊局势紧张升级问题，资金押注能源化工（核心股）等涨价题材的顺周期板块。

而今日又有消息称伊朗与美国第三轮间接和谈判，似乎有点缓和的迹象！同时，科技也传来利好消息，比如英伟达业绩略超预期，隔夜美股也上涨了！

这对于风险偏好高的科技成长板块是好事，于是今日科技板块明显更加强势！

其实整体看来，当下行情的本质是：指数箱体震荡，热点轮动上涨！

既然没有趋势性行情，那所谓的主线热点其实也就是大家各自认为的，市场各路资金并未形成共识！不管是顺周期的化工（核心股）、能源、金属等，还是科技，都是看中长期的，并不是短线达成共识进入共振的加速行情！

倘若要是头铁被市场热度洗脑追涨的话，大概率又会被要求站岗！

看看节前节后至今的几大热点板块，AI应用+云计算/算力（核心股）租赁（节前大涨）→有色、油气、化工（核心股）等（节后的2日大涨），同时，AI应用和云计算板块大跌→今日，AI算力硬件之CPO、PCB、燃气轮机、IDC电源等大涨，而顺周期有色化工、油气分化退潮……

切换就是如此之快，短线的交易难度还是比较大，尤其对于普通投资者来说！

当下量化时代之下，短线交易对于很多普通投资者已经没有优势了，尽可能还是把交易周期拉长一些，看一个波段趋势，看一个季度，看一个产业趋势或许比做短线都好很多！

今日市场核心热点--AI算力（核心股）硬件

AI电力之燃气轮机大涨4.98%，其中海联讯涨16.88%，东方电气、应流股份、万泽股份、福鞍股份等涨停！

全球电力结构调整及AIDC需求驱动下的燃机行业迎来了高景气度，两大燃机龙头西门子、GEV新签订单持续高增。这让市场对于燃气轮机接下来业绩增长（核心股）认可的！

另外有业绩支撑的电网设备--变压器也涨都不错，威腾电气、望变电器、新特电气等涨超5%！

AI算力（核心股）硬件之另一个高景气的液冷概念，今日也大涨3%，其中高澜股份涨20%，江顺科技、川润股份等涨停！海外液冷集成商龙头维谛业绩、订单超预期。液冷板块作为AI算力硬件重要细分之一，只要是炒作这个方向，自然是少不了的！

另外其他细分比如IDC电源、高速连接器、服务器、电子布、交换机、PCB等AI算力（核心股）硬件的各个板块涨幅也都不错！

今日科技成长的核聚变、半导体（核心股）设备、折叠屏（核心股）、商业航天（核心股）、先进封装等都有不同程度上涨！

两会之前，估计会有不少资金押注新兴产业方向，比如具身智能、核聚变、量子技术（核心股）等等，一旦届时有增量政策信息出现，估计又会引发一波类似前年的低空经济（核心股），去年的深海经济行情！

这两天不少消息在纠偏AI吞噬软件行业，比如黄仁勋称，“我认为市场判断失误了”，并反驳了人工智能代理会蚕食企业软件行业的担忧。相反，他预计大批软件公司将使用智能体人工智能来开发软件并提高效率。

德意志银行（核心股）分析师认为，AI模型不会取代软件企业，而是成为现有系统的协调者，AI技术将提升软件制造商业绩，对基础设施/计算层有利。

最近软件相关科技股调幅比较大，的确受到这方面的担忧。但不少公司是被错杀的，被情绪影响！比如AI安全杀跌的就是板块情绪影响！AI发展越快，对AI安全需求提升就越明显……

这也是为什么我们这两天说AI应用/云计算等方向的下跌，有不少公司被错杀了，反而可逢低关注！

来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【卢和银】【执业编号：A0780618090001】

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