科技热度有望回归，现象级“养龙虾”催化

本周市场剧烈震荡，上证指数本周跌幅0.93%，振幅3.41%；创业板周跌2.45%，振幅5.49%；科创综指周跌幅4.65%，振幅7.77%！

大盘整体还是很稳定的，不过这只是回头看，这个过程中很多资金心态出现了较大变化，导致交易变形！

上半周由于受到美伊中东局势冲击，尤其是周一周二成交量大幅放量超过3W亿，说明不少资金割肉或换股。周三又急剧缩量，即便是反弹也只保持在2.2-2.3万亿了。可见很多资金已经被洗出场外，且还在观望。

不过，好的事情是，目前市场达到了一个新的微平衡状态。同时，资金关注度已经从国外冲突事件转移出来了，虽然也偶尔看看中东局势情况，但因此被影响交易的心态已经不在了。大家都在关注国内的一些政策发布情况，和科技产业新进展等话题！

指数层面看，上证指数的稳继续被验证，目前震荡区间保持在4050-4200点，即便宽幅震荡估计也就再放大百点，3950--4250点区域！

周末消息面多且杂，我们简单梳理了三点：

1、重要会议政策相关话题

培育壮大新兴产业（集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人在内的六大新兴支柱产业）和未来产业（未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G）

报告中首次提出“打造智能经济新形态”，绿色燃料首入政府工作报告

政府工作报告首提实施“算电协同”工程……

“两会提出的‘六张网’建设（水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网、物流网），2026年投资将超7万亿元”……

“十五五”规划纲要草案新增了5个“强国”建设目标 航天强国等首次写入……

现在各路机构在挖掘各种新增量信息，而后为接下来找到更多预期差，博得更多资金关注，最后尝试造就某个细分领域的波段热点行情……

很明显从周四周五的盘面可以看到，板块热点轮动比较快，政策首次提到的一些板块表现更加强势，预期差比较大的是未来能源相关细分，还有算电协同等等！

下周市场估计还会沿着政策/产业进一步发酵，或许会在某些方向形成共识，看能不能形成有一定持续的主线热点吧！

对于氢能、绿电等预期差比较大，或许还可跟踪关注一下！

2、中东局势继续升级

伊无人机袭击中东亚马逊数据中心；

互相打击能源基础设施，伊袭击以色列海法炼油厂（国际原油价格大涨）……

资本市场比较关注的是原油，原油价格一旦大涨对各个方面都有冲击，美国通胀问题，中下游产业跟踪被波及，提升成本，挤压了利润空间，而后最终还得传导到消费端，对全面经济都有冲击！

这也是资本市场波动比较剧烈的主要原因！

站在A股角度看，由于本周已经炒作一番，下周相关方向不会这么剧烈了。能源安全方向会强化，以及化工涨价后续也会有延续行情！

3、科技之OpenClaw热度持续升温

养”龙虾“成为周末热度话题，大家对AI发展之快的焦虑从鹅厂排长队下载OpenClaw，小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体)，全国人大会议上开始讨论养龙虾了，新华社提醒AI”养龙虾“信息泄露等安全问题……

“龙虾”是一款AlAgent（人工智能体）工具——OpenClaw，是一款号称能“接管电脑、解放双手”的开源智能体，因其图标像龙虾而得名！

为什么叫养龙虾呢，因为你需要不断喂它Token，他才能不断成长。就像你招募的新员工，不断给指令训练，如此才能使得人机协作更顺畅……

站在投资角度看，算力基础设施（IDC）与云服务最为直接受益，国产算力硬件也会随着间接受益！

OpenClaw拥有系统最高权限，这就会涉及到网络安全、信息泄露风险等等，那对于AI安全相关方向也是偏受益的！

另外，此前担心AI大模型吞噬软件，因此软件股大跌。而OpenClaw的火热，让大家看到了软件从“吞噬”到“受益”，Agent是覆盖在现有软件体系之上的“智能调用层”和“任务编排层”，Agent的发展并未脱离软件。

所以，AI应用之软件股方向有修复机会！

下周这个方向估计将应该较大的修复行情，毕竟此前受到市场大幅错杀。可重点关注云计算、云服务、国产算力硬件、AI安全以及协同办公软件等等相关方向！

综合来说，国外局势依旧在动荡，国内持续释放暖意，A股将继续走资金的走势，大的底仓逻辑不变，那走势格局也不变，保持箱体震荡为主，结构性轮动机会！

来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【卢和银】【执业编号：A0780618090001】

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