不急！调整尚未结束

市场调整尚未结束，但节前越萎靡，节后反而越值得期待。我们聊三个大家最关心的问题。

第一，持股还是持币过节？第二，短期市场如何运行？第三，如何选方向？

首先，大的基调还是准备持股过节，因为消息面无非三种结果，要么打起来，要么谈成了，要么第三次继续准备谈。我觉得第一种发生的概率很小，无所谓是2还是3都是好的结果。

并且，节前越萎靡，说明市场预期越低，这样节后不受消息面影响的概率才越大。所以只要最后两天保持萎靡收尾，就可以5到6成。

第二，市场短期节奏如何运行呢？我们昨天讲过，短期已经是强弩之末，本周不会有什么大表现。但大家要明白一个道理，既然选择了调整，与其马上爬起来继续进攻，反而不如多休息两天。

这就像爬山中，半路休息，其实休息时间越长，那么体力恢复也越好。

第三，从板块角度，其实可以更好的理解目前的市场节奏。下面这句话，大家一定要充分理解。

过去一个月，市场运行的底层逻辑，就是从鲍鱼龙虾到花生毛豆的过程。大家无非就在做两件事。

主动去买业绩好的，主动去卖业绩差的。

对于前者，经典三强就是锂电，存储和光模块。判断标准就是当鲍鱼全部上桌后，股价不涨反跌，也就结束了。

对于后者，经典三傻，就是白酒（核心股），地产和猪肉，当然我们昨天提到的医药（核心股），属于比上不足比下有余的方向。增速比不上科技，但又不像三傻那样是预期下滑，属于中规中矩只有15到20%增速的。

那么今天其实发生了三件事。

第一，昨天新闻基本上把业绩吹爆了，从锂电，到风电（核心股）到科技，几乎是全明星阵容集体良性，凑了四个十倍增速，结果清一色见光死。

第二，按照连续剧，我们对指数不报指望，本来就是一条裤子轮着穿的行情。今天只有两个方向，存在接力可能。一个是光模块，按照连续剧是上周四离场，今天开局观察一小时，看5天线能否稳住，从结果来看，妇联进攻乏力，关键是pcb双雄快速破位，走势不好。

另一个就是医药（核心股），因为按照鲍鱼龙虾到花生毛豆的顺序，医药算花生毛豆里比较有人气的，市场反馈比较良性。短期还有爬升空间，但预期是不能太高，毕竟增速有限。

同时昨天强势的半导体（核心股），部分设备龙头存在中阴补跌的需求。而至于选方向，要么选刚刚开始补涨的等回踩，要么就初心不变，当初卖了谁后面继续接谁就好。

所以综合来看，一方面，指数失去了收复5天线的机会，短期调整尚未结束，还需要强势股补跌。另一方面，也只有继续保持萎靡，让指数走成一个对假期不报预期的样子，那么才敢持股过节，因为预期越低，过节越安全。

就像大家经常对市场失望，本质就是预期太高了，不抱希望，反而就不会失望。我们还是要认清两个现实。

第一，行情还没结束，但今年最终会是结构性行情，而不是全面开花。第二，人家要的是时间，而不是高度。目前这位置a股已经不再年轻，对于一个中年人来说，偶尔来段惊喜，就已经很厉害了。

来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【杨宁】【资质编号: A0780620100001】

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