五月：两类股票，补涨希望

指数长阳反攻，接下来，五月份两类板块，存在接力可能。我们先聊指数，再聊板块，会更清晰一些，尤其是分类很重要。

首先，指数层面，市场选择长阳反攻，那就意味着持股过节的风险会加大，如果明天萎靡收尾还好，如果深指再出一根中阳，那都没有持股过节的必要了。

当然，这个不是重点，关键依然是结构性行情。从两个角度理解。

第一，指数层面，创业板vs科创。

创业板最先新高，然后最近一周破位下跌，同时科创出现补涨。今天更像是创业板破位反抽5天线，同时科创回踩确认5天线不破，其实就等同于芯片的强势股补跌。

第二，板块层面，鲍鱼龙虾vs花生毛豆。

今天的主力军还是以花生毛豆为主。业绩三傻+纯题材股，是最忌惮一季报的，今天的上涨力度，明显强于之前光模块那些业绩明星。

但是问题来了，利空落地不跌反涨，说明股价见底，但是指望这些股票翻转，短期不现实，依然是垃圾股补涨性质。

所以未来，从性价比角度，还有可操作性的，也就只有两种。一种是科技里面最靠后的滞涨选手，以芯片为代表，其实也等于科创板。另一种就是业绩差的里面，相对靠前的，目前看也就只有医药（核心股），最多再加个新消费以量贩零食为代表。这些都是有过人气，且战绩可查的。

那么综合来看。我们给两个结论。

第一，指数反弹，反而降低了持股过节的热情。调整时间还不够，依然是结构性机会为主，没到普惠式行情。

第二，创业板属于破位反抽性质，科创属于突破回踩。明天的关键，应该在于科创或者芯片补涨的延续性，也就是回踩过后，能否继续突破关键压力位，基本也等同于芯片一哥，挑战3月2号的压力位。这个属于鲍鱼龙虾里最靠后的类型。

我们昨天判断，指数看不到什么机会，今天的反弹是判断不出来的。只是芯片的补跌，是可以猜到，这个回踩基本也是少数可以低吸，而不需要追高的机会。应对上，应该是尾盘进，明天上午过了压力位留，过不去就走，或者等突破之后再小仓位参与。

而花生毛豆里靠前的医药（核心股）等方向，明天存在前排补跌动力，要等调整过后才能再次关注。

总之，目前阶段，我们就坚持两个原则。

第一，没有特别有把握的机会，就不会考虑重仓，只做结构性行情。

第二，我们的原则，只买回踩，不做追高，既然是一条裤子轮着穿，总有穿出门的，反过来也总有在家里守着的，我们本质上，就是找那种现在守着家里，接下来有机会穿出门的方向就好。

来自深圳市新兰德证券投资咨询有限公司【杨宁】【资质编号: A0780620100001】

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