A股头条：半导体涨价潮蔓延至先进封装，日月光正全力以赴扩大产能；8天4板妖股急发公告，回应半导体级氢氟酸营收

重要资讯速递

1、美联储主席沃什：通胀风险已经下降 不会给出利率的前瞻性指引

美联储主席沃什表示，通胀风险已经下降。他补充道，“如果有人认为我们会满足于通胀高于2%，那他们会失望的。”美联储主席沃什还称，不会给出利率的前瞻性指引，将规划一条“新路线”，以便做出更好的决策。

2、半导体（核心股）涨价潮蔓延至先进封装 日月光CEO：正全力以赴扩大产能

由AI驱动的半导体（核心股）需求正推动先进封装新一轮价格上涨。据MoneyDJ报道，全球领先的外包半导体封装测试（OSAT）供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括晶圆基板芯片封装（CoWoS）和扇出型基板芯片封装（FoCoS），其中美国主要客户也受到影响。关于涨价原因，日月光首席执行官吴田玉表示，涨价首先反映了原材料价格上涨，这类涨价有其必要性；其次，涨价反映了资本开支增加，即投资成本的考量。其补充道，日月光过去每年资本支出大约20亿美元，2025年提升至53亿美元，今年则上调至85亿美元，未来也不排除再次上调。评:晶圆代工2.0的核心特征是将晶圆制造、先进封装和测试能力进行深度融合。随着先进封装产能成为AI供应链中的关键瓶颈，领先的OSAT厂商也获得更多增长机会。

3、“小非农”数据低于预期

美国6月ADP就业人数为9.8万人，为3月以来最低增幅，低于市场预期的增长11.8万人，前值12.2万人。

4、伊朗称将适时启动伊美最终协议谈判

据央视新闻报道，当地时间7月1日自伊朗方面获悉，伊朗副外长加里巴巴迪率伊朗外交部、央行等部门代表团访问卡塔尔，当天上午在多哈与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德举行会晤，讨论落实美伊谅解备忘录等议题，包括在黎巴嫩实施停火等问题上“消除现有障碍”。消息称，在加里巴巴迪与穆罕默德会晤后，伊朗、卡塔尔和巴基斯坦代表于多哈举行了三方会谈，以审查美伊谅解备忘录的执行情况。加里巴巴迪在会后表示，伊朗方面已经成立负责跟进美伊谅解备忘录执行情况并就最终协议进行谈判的工作组，但尚未正式就此展开谈判。伊朗正在通过调解人继续磋商，以确定其工作组开展谈判的时间和地点，“如果必要条件得到满足，工作组将正式展开谈判”。评：双方还在继续拉扯，讨价还价。

5、8天4板多氟多：半导体（核心股）级氢氟酸营收占比不足2% 目前没有六氟化钨生产线

多氟多发布异动公告，公司现有半导体（核心股）级氢氟酸产能4万吨，但2025年度及2026年第一季度该产品销售额占营业收入较低，不足2%，对公司经营业绩不会产生重大影响。公司目前没有六氟化钨生产线，未有实质性产品，尚未签署任何具有法律约束力的实质性订单协议，尚未产生任何经营业绩。

隔夜外盘

外盘：投资者消化最新经济数据并评估美联储主席凯文·沃什讲话，美股在芯片股拖累下集体收跌，其中道指跌13.96点，跌幅0.03%报52305.24点；纳指跌173.69点，跌幅0.66%报26040.03点；标普500跌16.13点，跌幅0.22%报7483.23点；大型科技股涨跌不一，Meta涨超8%，微软涨超3%，谷歌、苹果、特斯拉、亚马逊涨超1%，英伟达跌超1%，SpaceX跌超7%。板块方面，存储、半导体（核心股）、计算机硬件大跌，费城半导体指数大跌超6%，存储概念跌超9%，美光科技、闪迪跌超10%，英特尔跌超9%，阿斯麦、AMD跌超7%，西部数据跌超6%，超微电脑、希捷科技跌超5%。中概股龙头指数收跌0.06%，世纪互联涨超9%，拼多多涨超8%，百度、京东涨超3%，奇景光电跌超7%，联电跌超5%，蔚来跌超1%。

外汇：美元指数涨0.20%报101.387点；美元兑日元跌0.02%报162.52日元；欧元兑日元跌0.41%报184.93日元；英镑兑日元涨0.15%报215.840日元；欧元兑美元跌0.36%，英镑兑美元涨0.20%，美元兑瑞郎涨0.09%，澳元兑美元跌0.30%，纽元兑美元跌0.08%，美元兑加元涨0.13%；离岸人民币兑美元报6.7948元，较周二纽约尾盘跌30点。

期货：现货黄金涨0.57%报4030.87美元；现货白银（核心股）涨0.90%报59.0942美元；铜期货跌1.61%报6.1530美元；现货铂金涨1.74%，现货钯金涨0.27%；原油期货报68.58美元，布伦特原油跌1.38美元，跌幅1.89%报71.57美元；中东原油期货跌5.33%报65.33美元；天然气（核心股）期货报3.22美元，汽油期货报2.9452美元，取暖油期货报3.2179美元。

市场策略

有时候市场是同步的，有时候市场是分化的。就分化而言，有的是小分化，有的是极限分化。前些天就是极限分化，指数涨个股下跌，平均股价中阴线甚至大阴线。周三是极限分化，六大指数跌了5个，指数平均是下跌的，但是个股涨了4000多家，全部A股中位数涨幅超过2%，指数跌个股大阳线。

这是连续三个多月首次出现的强烈反分化，近期我们要观察这种分化是否有一定的持续性。一旦进入到个股强的分化里，操作环境会大幅改善。指数小涨个股大涨，指数下跌个股不跌，指数不涨个股涨，这几种情况收益都是明显大于风险的，个股最坏的阶段也许已经过去了。

指数我们依旧判断目前是震荡市，不是牛市也不是熊市。指数震荡市，个股一旦出现持续的反向分化，操作难度会大幅降低，所以大概率下半年要比上半年操作起来要简单，要好做一些。

简单是一种美，天道酬勤而股道至简。

题材掘金

鸿蒙智行6月交付50,624台 上半年累计交付24万辆

7月首日，多家车企陆续公布6月销量数据。上半年国内新能源车市竞争持续加剧，价格战与新品战交织，行业增长分化进一步显现。鸿蒙智行6月交付50,624台，环比增长9.7%；上半年累计交付24万辆，同比增长18.6%，在高基数下跑出独有加速度。截至目前，鸿蒙智行全系累计交付突破143万辆，用时51个月，刷新中国新势力品牌最快交付纪录。在新能源市场从单品竞争转向体系竞争的背景下，鸿蒙智行依托五界产品矩阵、多车型持续放量及华为深度赋能，正在形成覆盖高端市场与主流市场的持续增长能力。

相关个股：赛力斯(601127)、江淮汽车(600418）

中国“降温神器”欧洲爆单！电商移动空调出库增长18倍、挂脖风扇销售暴涨120倍

6月以来，罕见极端高温天气持续席卷欧洲大陆，多地气温突破历史极值，酷暑天气催生海量制冷降温需求。据央视网消息，欧洲仅有约20%的家庭配备空调等制冷设备。高温引发的空调需求集中爆发，让多家中国空调厂商在欧洲销量迎来明显涨幅。速卖通平台上移动空调品类已在欧洲多国全面售罄。菜鸟海外仓移动空调出库单量同比激增近18倍，空调挡风板等配套配件出库量同比增长12倍。

相关个股：格力电器(000651)、海尔智家(600690)

公告精选

【重大事项】

8天4板多氟多：2025年度及2026年第一季度半导体（核心股）级氢氟酸产品销售额占营收不足2%

2连板先导基电：拟增资收购磷化铟公司先导微电子控股权

行云科技：控股子公司签订55.08亿元五年期算力（核心股）服务合同

惠康科技：欧洲市场销售占整体营收比例较低，清凉家电（核心股）出口题材业绩贡献有限

2连板格科微：2亿像素产品仅与客户达成初步合作意向，尚未批量出货

亿田智能：全资子公司1.13亿元算力（核心股）服务合同协商终止

厦门钨业：控股子公司洛阳豫鹭因尾矿供应中断基本停产

中赋科技：1.01亿元出售工程类全资子公司，10亿元收购军科正源87%股权布局CXO

江钨装备：无矿山资产注入相关安排与计划，股价严重偏离基本面

雅克科技：市场对电子材料业务预期过高，公司无六氟化钨相关业务

联创光电：主营业务不含高温超导、可控核聚变（核心股），参股联创超导2025年亏损

美诺华：拟18.09亿元投建两大医药（核心股）制剂产业基地，计划定增配套资金

鲁信创（核心股）投：参股基金仅持有蓝箭航天0.89%股权，对公司经营影响极小

激智科技：UV胶、涂布新品处于研发送样早期，暂无实质营收贡献

君亭酒店：控股股东29.99%股份控制权转让事项全面终止

维峰电子：人形机器人（核心股）相关连接器产品未实现批量生产

纳睿雷达：发布S波段全极化有源相控阵雷达、AI气象大模型两款新产品

甬金股份：实控人之一因内幕交易获刑，仅个人事项不影响公司经营

利通电子：控股孙公司与海外厂商签订算力（核心股）软件独占分许可协议

鼎阳科技：推出SSG3000X Plus系列射频信号发生器，大规模推广存在不确定性

圣元环保：终止两家水务（核心股）子公司100%股权转让（核心股）事项

2连板三美股份：湿电子化学品由联营公司运营，不纳入公司合并报表

淮北矿业：聚能发电二号660MW机组完成试运行进入商业运营

龙图光罩：对日月光、通富微等先进封装客户仅小批量供货，相关营收占比低

招商轮船：接收1艘62000载重吨重吊多用途货船

渤海租赁：子公司斥资约14.25亿美元采购11架A321NEO飞机订单资产

新迅达：增资控股鑫兴光电51%股权，半导体（核心股）激光器芯片项目刚开工

浩洋股份：266.86万欧元收购荷兰演艺设备企业66.67%股权

金宏气体：氦气价格自高位大幅回落，一季度氦气营收占比7.42%

神州数码：预中标7.17亿元国产智算Token工厂项目

远东股份：6月子公司千万元以上订单合计17.34亿元

【业绩】

雷赛智能：上半年净利润同比预增55%—65%

优彩资源：上半年净利润同比预增72.8%—122.17%

唐山港：1-6月货物吞吐量1.256亿吨，同比增长5.19%

东方铁塔：上半年净利润同比预增81.87%—106.19%，钾肥、溴化钠售价同比上涨

孚日股份：上半年净利润同比预增50.02%—70.27%，VC产品盈利提升

北汽蓝谷：6月新能源汽车（核心股）销量30282辆，同比增长152.54%

金力永磁：上半年净利润同比预增31.17%—50.84%，新能源车、机器人（核心股）电机业务高增

汉马科技：6月新能源中重卡销量1001辆，同比增长2.88%

上汽集团：6月新能源汽车（核心股）销量20.1万辆，同比增长66.61%

长城汽车：6月整车销量10.81万辆，同比下降2.36%，同步披露新能源车销量

三瑞智能：上半年净利润同比预增51.63%—89.07%

【减持】

铁流股份：控股股东拟减持公司不超2%股份

安乃达：股东宁波思辉拟减持公司不超3%股份

赛分科技：股东安徽同华高新技术中心拟减持公司不超2.5%股份

安集科技：股东询价转让290万股，初步定价297.36元/股，21家机构全额认购

泰禾股份：两只资管计划合计拟减持公司不超1%股份

【增持】

鸿特科技：实控人及部分董高拟合计增持不低于1200万元

常熟银行（核心股）：江南商贸集团增持公司0.47%股份

航民股份：控股股东计划累计增持1000万股，已先行增持161.14万股

【回购】

海程邦达：拟5500万元—1.1亿元回购股份，分别用于股权激励与注销，回购价上限11元/股

立讯精密：截至6月30日累计耗资约10亿元回购0.24%股份

恒鑫生活：拟3000万元—5000万元回购股份用于股权激励，回购价上限40元/股

上海谊众：拟3000万元—5000万元回购股份维护公司价值，回购价上限71.78元/股

春雪食品：拟780万元—1547万元回购股份用于减资，回购价上限13元/股

嘉友国际：回购资金区间上调至1亿元—2亿元

交易提示

【可转债交易提示】

【转债赎回】航新转债（123061）

【最后交易日】航新转债（123061）

【转债除息】泰瑞转债（113686）