A股头条：新能源汽车增值税出口退税率将由13%下调至9%，低毛利平价车型相对承压；光通信双龙头联讯仪器、源杰科技净利“狂飙”

重要资讯速递

1、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰12日下午在人民大会堂会见美国苹果公司执行董事长蒂姆·库克。何立峰表示，落实好两国元首共识，构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”，有利于两国乃至全球经济的稳定和发展，将为跨国企业提供稳定预期和良好经营环境。欢迎包括苹果公司在内的各国科技企业持续深化对华互利共赢合作，共享中国式现代化发展机遇。库克表示，苹果公司对在华长期发展充满信心，将发挥工商界沟通桥梁作用，为推动美中经贸关系稳定健康发展贡献更多力量。

2、俄新社10月12日援引俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫的话报道说，“如果乌克兰真的想举行选举，（俄罗斯总统）普京愿意下令不在选举日当天对乌克兰实施打击”。佩斯科夫拒绝了乌克兰总统泽连斯基提出的“60天完全停火以组织（乌克兰）总统选举”的设想，并强调俄方“希望达成的是全面和平协议，而非临时停火”。10月11日在美国广播公司《本周》节目中，泽连斯基回应美国总统特朗普所称“乌克兰该换总统了”的言论时称：“请告诉普京，给我们两个月，60天的全面停火，我们将组织选举。乌克兰法律禁止战时举行选举。而俄方认为，乌克兰未能举行选举使泽连斯基成为“不合法的领导人”。评：临近中期选举了，懂王现在在非常呵护能源的价格，最近这段时间油价应该不会有太大的波动。

3、财政部、税务总局公告，一、自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。二、自2027年4月1日起，取消电子烟设备装置等产品增值税出口退税。三、对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退（免）税政策。 四、本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。评：4个百分点的退税率下调将抬升出口成本，低毛利平价车型相对承压，行业分化加剧。

4、沙特能源部长在利雅得世界石油大会发表讲话表示，沙特输油管道扩建计划有望将输油能力提升至1000万桶/日。沙特天然气管道切换可能在7至8周内完成。沙特能源大臣就替代输油管道项目表示，沙特王国正寻求国际资本参与。评：这次油运不出去对中东各国来说影响非常大，或许霍尔木兹海峡如果真的平稳了，大概率会加足马力猛猛出货，届时到底是供给侧的弹性强，还是全球补库的需求强，还真不好说。

5、澳门NBA中国赛活动现场，千问首款AI耳机与新款AI眼镜一同亮相。这款耳机采用耳夹式设计，将Bose调音与千问AI助理能力相结合，支持面对面翻译、AI听记和语音办事。目前，千问AI耳夹式耳机及AI眼镜新品已在电商平台的千问官方旗舰店开放预约，计划于10月13日正式发布并发售。评：AI眼镜现在很多，如果能给大家带来全新的体验，才是消费电子经典的供给创造需求，人机交互的全新体验是有可能带来爆款的。

6、A股两只股价超千元的“光通信”热门股联讯仪器、源杰科技预告最新业绩。联讯仪器公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为19.00亿元-21.00亿元，同比增长1866%-2073%。源杰科技公告称，预计2026年第三季度归属于母公司所有者的净利润为4.03亿元-4.53亿元，同比增长578.85%-659.70%。

隔夜外盘

全球市场：美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.38%，纳指跌0.44%，标普500指数跌0.06%，科技股涨跌不一，Meta涨超3%，苹果、微软涨超1%，英伟达、亚马逊、特斯拉、博通跌超1%。油气、保险、食品饮料板块走强，康菲石油、道达尔涨超2%，可口可乐涨近2%，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌涨超1%。存储、光通信、计算机硬件板块走低，昆腾跌超9%，康宁跌6%，闪迪跌近6%，SK海力士、超微电脑跌超4%，美光科技、希捷科技跌超3%；热门中概股多数下跌，世纪互联、蔚来跌超3%，小鹏集团跌超2%，京东、百度、理想汽车、哔哩哔哩跌超1%，霸王茶姬涨超6%。

外汇期货：美元指数涨0.37%报102.586点，创去年4月份以来新高；离岸人民币兑美元报6.6948元，较上周五跌21点；现货黄金跌0.56%报4170.70美元，现货白银跌0.93%报60.2573美元；WTI原油期货涨1.89美元，涨幅2.06%报93.74美元，布伦特原油涨1.93美元，涨幅1.84%报106.65美元。

市场策略

结构层面，周一市场全天波动幅度有限，符合此前判断的本周前两天行情重要性不高的特征，开盘后持续弱势运行，小盘股指数跌幅相对偏大，整体走势低迷。两市成交收缩至1.5万亿左右，较前期鼎盛时期近乎腰斩。日线级别已具备底部序列基础，序列分值虽属一般，但本轮各指数间运行协调性较此前有所好转；日线级别序列并不常出现，若周三盘面运行至低位，有望确认阶段性低点，低点级别核心取决于上证指数收盘价能否跌破3764点，若有效跌破该位置，将触发日线底部钝化，叠加序列低9则形成钝化加9的大级别底部结构。

运行节奏上，下跌过程中成交缩量属于良性信号，意味着抛压正逐步衰减，若周二盘面继续走弱，将进一步助力低点确认。从当前运行节奏来看，收盘价有效跌破3764点的难度偏大，主要是时间窗口相对不足。若最终落地钝化加9结构，该位置有望成为今年以来的最佳阶段低点，后续是否会出现更低位置暂无法判断，但时值十月中旬，本年度的阶段低点具备较高的布局参考价值。

题材掘金

电子布10月份涨价落地，多家上市公司回应：涨幅为年内较高水平，新增产能预计明年年底前集中释放

10月12日，多家电子布头部上市公司称，涨价消息属实。7628型号的普通电子布涨价1.5元/米，涨价幅度为年内较高水平。相比厚布，薄布涨价力度更大。目前，涨价逻辑并未发生改变。一方面，下游AI领域对PCB产品需求增加，AI领域特种电子布是PCB上游覆铜板的主要原材料之一；另一方面，电子布企业纷纷将普通电子布产能转向AI特种电子布领域，普通电子布产能供给出现了短缺，导致价格上涨。“此轮涨价逻辑还是AI需求增加带动的，电子布供给有限，新建产能一般需要1年半的时间，行业产能集中释放预计要到明年年底，今年年底之前预计没有新的规模化产能释放出来。”另有电子布头部企业称。

相关个股：中国巨石（600176）、中材科技（002080）

机构：预计2027年量子计算营收规模达到11亿美元

Gartner针对量子计算发布预测，认为该领域年营收规模将在2027年来到11亿美元，首次跨越十亿美元门槛。全球量子计算市场规模有望在今年达到8.699亿美元，同比增长22.9%；而银行、金融、保险行业预计将在2028年超越公共部门成为量子计算支出最大的来源。机构认为，量子计算市场已“过饱和”，无法尽快实现容错量子计算的企业将不再受到青睐。因此，到2030年超过半数的量子计算初创企业将因为可行的商业收入枯竭而被迫倒闭。

相关个股：华工科技（000988）、中国电信（601728）、神州信息（000555）

公告精选

【重大事项】

科瑞思：筹划购买宏钢光电100%股权 股票停牌

安井食品：拟取得IFC控制权 IFC主要从事冷冻蛋糕、面包及其他烘焙食品的研发、生产和销售

银禧科技：拟2910.01万元收购东莞康诺德20.2%股权

两连板格尔软件：公司正在深化AI与核心业务的融合 相关业务收入占比较低

福龙马：拟4010万元收购定州锦誉100%股权

读客文化：初步确定的本次询价转让价格为8.65元/股

康龙化成：初步确定的本次询价转让价格为38.89元/股

金奥博：拟收购汇维科技80%股权 进一步拓展军工装备领域相关业务布局

*ST航图：收到军队采购网处理 被暂停采购资格1年

微导纳米：拟定增募资不超49.44亿元，用于尖端薄膜沉积技术研发中心项目等

华菱精工：股东部分股份拟被司法拍卖

南网储能：董事长、法定代表人拟离任

传化智联：子公司7140万元转让程辉公路港70%股权

【业绩】

源杰科技：预计第三季度净利润同比增长579%-660% CW产品出货持续增长需求旺盛产品毛利率仍维持高位

联讯仪器：预计前三季度净利润同比增长1866%-2073% 通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品销售增长

奥来德：前三季度净利润同比预增442.16%—537.83%

北方稀土：前三季度净利润同比预增134.95%—138.84%，主要稀土产品价格整体呈高位震荡态势

翰宇药业：原料药业务持续放量，前三季度净利润同比预增502.65%—530.68%

粤桂股份：前三季度净利润同比预增153.7%—169.24%

全志科技：前三季度净利润同比预增129.85%—140.62%

银禧科技：前三季度净利润同比预增51.1%—58.19%

新宙邦：前三季度净利润同比预增104.53%—111.22%

国机精工：前三季度净利润同比预降53.91%—63.62%

冰轮环境：前三季度净利润同比预增30%—50%

优博讯：前三季度净利润同比预增71.64%—95.32%

捷捷微电：行业景气度上行，前三季度净利润同比预增60%—80%

ST凯利：前三季度净利润同比预增约167%—209%

九芝堂：前三季度净利润同比预增94.02%—105.9%

汇嘉时代：前三季度净利润同比预增67.88%—77.83%

聚灿光电：第三季度净利润7067.83万元，同比增长26.1%

神火股份：电解铝、煤炭产品售价同比上涨，前三季度净利润同比预增112.05%

超声电子：前三季度净利润同比预增90.78%—102%

坤彩科技：前三季度净利润同比预增178%—227%

金钼股份业绩快报：前三季度净利润29.94亿元 同比增长30.94%

浩通科技：公司累计出售贵金属铂392KG，交易产生利润约为4820.74万元

【增持】

润泽科技：控股股东拟5亿元—10亿元增持公司股份

康众科技：公司董事拟增持2000万元—4000万元公司股份

福田汽车：控股股东首次增持891.34万股 增持金额2514.97万元

【回购】

兆易创新：已累计回购271.78万股股份 支付总金额10.35亿元

赛力斯：已累计回购公司1.01%股份 耗资9.83亿元

五洲交通：拟6000万元至1.2亿元回购股份

奥飞数据：拟5000万元—1亿元回购公司股份

飞荣达：拟5000万元—1亿元回购公司股份

【减持】

重庆燃气：股东拟减持公司不超1.06%股份

品高股份：计划以集中竞价交易方式出售已回购股份

艾隆科技：实控人拟减持公司不超2.59%股份

浩辰软件：股东拟减持公司不超1%股份

【签大单】

ST豆神：全资孙公司签订1.12亿美元采购算力服务合同

弘信电子：全资子公司签署算力芯片采购合同

长华集团：收到客户项目定点通知书 预计总销售金额约3.9亿元

华光环能：签署4.08亿元北非燃机余热锅炉合同

交易提示

【转债除息】福能转债（110099）