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    信托产品周均预期收益率为7.86% 环比降6.76%

    2019-01-28 13:50:36

    金融界信托 

    一、本周明星产品

    本周推荐以下5只信托产品:

    1. 天信(2018)72号集合资金信托计划-20期

    中航信托发行的天信(2018)72号集合资金信托计划-20期产品期限为24个月+3个月(若24个月未能终止则自动延期3个月),100万元起投,100万(含)-300万收益率达到9.0%,300万(含)-1000万收益率达到9.3%,1000万(含)及以上预期收益率为9.8%+每份信托单位对应超额信托财产的50%。该项目用于金融领域,以TOT 的形式投资于中航信托自主管理集合信托计划,收益较高,对于追求高收益率的投资者,可选择该产品。

    2. 天启(2018)409号登云大健康项目集合资金信托计划-4期

    该信托计划由中航信托发行,产品期限为24个月,预期最高收益率达9.6%,100万元起投,资金用于房地产。交易对手为浙江登云大健康产业有限公司,项目由股东方肖祖付先生和张建夫妻提供个人连带责任担保,融资方提供不动产抵押和股权质押。对于追求较高收益率且对流动性要求不高的投资者,可选择中航信托发行的天启(2018)409号登云大健康项目集合资金信托计划-4期。

    3. 新城发展集合资金信托计划(第七期)

    西部信托发行的“新城发展集合资金信托计划(第七期)”产品期限18个月,最高预期收益率为9.7%。该项目用于房地产,交易对手为南京新城发展股份有限公司,融资方提供不动产抵押和权利质押,泰达控股旗下主板上市公司泰达股份为本次信托融资提供连带责任保证担保。该产品收益率较高,期限较短,对于同时追求收益率和流动性的投资者,西部信托发行的“新城发展集合资金信托计划(第七期)”能够满足其需求。

    4. 东兴366号恒大江门金沙湾项目集合资金信托计划第三期

    东兴366号恒大江门金沙湾项目集合资金信托计划第三期由国通信托发行,产品期限12个月,最高预期收益率达9.0%。该项目用于基础产业,交易对手为台山协城房地产开发有限公司,由恒大地产集团有限公司提供保证担保,融资方提供不动产抵押。该信托计划期限较短,预期收益较高,能够同时满足投资者对流动性和高收益的追求。

    5. 长盈精英·东海地产特定资产收益权集合资金信托计划

    该产品由爱建信托发行,产品期限6个月,100万元起投,预期最高收益率达8.3%。该项目投向房地产,交易对手为德州东浩置业有限公司,由东海地产集团、东海建设集团提供保证担保,东海地产集团提供不动产抵押。该信托计划期限较短,信托预期收益较高,对于追求流动性的投资者可购买该产品。

    二、本周热点事件

    (一)全国首单“三绿”资产证券化项目落地

    本周,由平安信托作为发行载体管理机构的“广州地铁集团有限公司2019年度第一期绿色资产支持票据” 在银行间债券市场发行成功,这是国内首单“三绿”(绿色发行主体+绿色资金用途+绿色基础资产)资产支持票据产品,也是国内首单轨道交通客运费收益权类证券化产品和广州市属国企首笔资产支持票据项目,规模30亿元。

    平安信托常务副总经理曹宁莉表示,绿色经济作为一个崭新的概念,强调市场化和生态化有机结合,是经济再生产与自然再生产的良性发展模式;该ABN项目集“绿色发行主体、绿色资金用途和绿色基础资产”于一身,具有标杆意义,将会对绿色债券、绿色资产支持证券乃至绿色经济发展起到良好的示范效应。

    该ABN项目通过交易结构设计有效实现了收费收益权类基础资产的特定化,入池基础资产是广州地铁集团有限公司合法持有的“特定期间归属于地铁2号线的特定金额的地铁客运收费收益权”,该地铁线路贯穿广州市四大城区,年现金流增长稳定。此次交易最终发行利率为优先A1级票据3.6%,优先A2级票据3.79%,优先A3级票据4.00%,优先A4级及优先A5级票据4.10%,在帮助企业实现未来运营现金流提前“变现”的同时,也帮助企业实现了降低融资成本、提高资产负债管理水平和资金运营效率的目的。

    (二)三次延期后尴尬撤牌,天津信托混改遇坎

    曾被寄予厚望的天津信托混改项目,在三度延期之后,因“未收集到合格意向投资者”而无奈撤牌。1月23日,天津海泰控股集团有限公司(以下简称“海泰控股”)发布公告称,天津信托混改项目拟从天津产权交易中心撤牌。在2019年,信托行业仍面临严峻形势,信托公司的转型也迫在眉睫,如何有效把控风险以及面对其他同业对固有市场的侵蚀依旧是摆在天津信托面前的两大难题。

    作为天津市实施混改的市管企业之一,2018年4月28日,天津信托混改项目正式在天津产权交易中心挂牌,公开招募战略投资者。据挂牌信息显示,天津信托拟新增注册资本21亿元,征集3名投资方,对应持股比例为39.73%;其中战略投资者Ⅰ对应持股比例7%、战略投资者Ⅱ对应持股比例18%、战略投资者Ⅲ对应持股比例14.73%。拟募集资金总额视募集情况而定。

    目前,天津信托注册资本金为17亿元,有5家股东,分别是海泰控股(持股51.58%)、天津市泰达国际控股(集团)有限公司(持股42.11%)、天津教育发展投资有限公司(持股1.05%)、安邦人寿保险股份有限公司(持股3.90%)以及安邦保险集团股份有限公司(持股1.36%)。根据此前的混改部署,在引战投成功后,海泰控股仍然继续持有天津信托23.08%股权,仍为其第一大股东。

    对混改项目被撤牌的原因,天津信托相关负责人表示,前期的挂牌方案是海泰集团和天津信托同步混改,资金量需求较大,加上2018年市场上资金较往年更紧,有投资实力的意向投资方减少;同时监管机构对股东准入标准的把控也更加严格,导致方案不被市场认可。

    三、发行情况

    (一)发行规模

    本周共有24家信托公司发行了70款集合信托产品,发行数量环比减少了14款,降幅为16.67%。70款新发行的产品中,有62款产品公布了募集规模,平均计划募集规模为1.98亿元,与上周相比环比减少了0.50亿元,降幅为20.16%。本周发行的信托产品总计划募集规模为122.66亿元,环比减少了68.34亿元,降幅为35.78%。

    本周募集规模最大的产品是中铁信托发行的“济南万达城项目集合资金信托计划”,这是一款房地产类产品,募集规模为8.5亿元。

    (二)发行期限及收益率

    从期限上看,70款新发行的产品中,有69款公布了期限,平均期限为19.81个月,环比减少了0.44个月,降幅为2.17%。

    从数量上看,期限为24个月和12个月的产品数量依旧是最多的。

    与上周发行的产品对比,24个月的产品数量略有减少,收益率略有增加;12个月的产品发行数量略有减少,收益率略有增加。

    图表1:本周新发行信托产品期限及收益率分布

    (三)资金投资领域

    从资金运用领域来看,房地产领域产品发行了22款,工商企业领域产品发行了4款,基础产业领域产品发行了29款,金融机构领域产品发行了11款,其他领域产品发行了4款,证券市场领域产品发行了1款。

    与上周的发行市场比,投入到房地产市场中的产品数量减少了7只,投入到工商企业市场中的产品数量减少了1只,投入到基础产业市场中的产品数量减少了5只,投入到金融机构市场中的产品数量没有变化,投向其他领域的产品数量没有变化,投入到证券市场中的产品数量减少了1只。

    图表2:本周新发行信托产品资金投向分布

    (四)资金运用方式

    从资金运用方式上看,贷款运用类产品发行了20款,股权投资类产品发行5款,权益运用类产品发行了34款,证券投资类产品没有发行,组合运用类产品发行了7款,债权投资类产品发行了1款,其他类产品发行了3款。

    本周新发行的产品在资金运用方式上,依旧以贷款类和权益投资类为主,贷款类产品数量略有增加,股权投资类产品数量略有减少,权益投资类产品数量略有减少,证券投资类产品略有减少,组合投资类产品数量略有增加,债权投资类产品数量没有变化,其他投资类产品略有增加。

    图表3:本周新发行信托产品资金运用方式分布

    (五)机构情况

    本周共有24家公司发行了70款信托产品,其中光大信托的发行量最大,为9只。

    图表4:本周信托机构新发行产品数量

    四、成立情况

    (一)成立规模

    本周共有25家信托公司成立了86款集合信托产品。86款新成立产品中,有61款公布了成立规模,平均成立规模为1.94亿元,环比增加了1.22亿元,增幅为169.44%。本周成立的信托产品总成立规模为118.04亿元(不包含未公布成立规模的产品),环比增加了86.20亿元,增幅为270.73%。

    本周成立规模最大的是湖南信托成立的“湘信-泰隆小微5号信贷资产财产权信托”,成立规模为23.361亿元,这是一款其他类产品。

    (二)成立期限与收益率

    本周共有57款新成立产品公布了期限,平均期限为18.39个月,环比减少了0.43个月,降幅为2.28%。

    收益率上,共有50款新成立产品公布了预期收益率,平均预期收益率为7.86%,环比回落了0.57个百分点,降幅为6.76%。

    (三)资金投资领域

    从资金运用领域来看,房地产领域产品成立了17款,工商企业领域产品成立了4款,基础产业领域产品成立了15款,金融领域产品成立了24款,其他领域产品成立了19款,证券市场领域成立了7款。

    图表5:本周新成立信托产品资金运用领域分布

    (四)资金运用方式

    从资金运用方式来看,贷款类运用类产品成立了19款,股权投资类运用类产品没有成立,其他运用类产品成立了12款,权益投资运用类产品成立了42款,组合运用类产品成立了6款,证券投资类产品成立了7款,债权投资类产品没有成立。

    图表6:本周新成立信托产品资金运用方式分布

    
    
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    责任编辑:卢珊 RF10057

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