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    信托机构加速“洗牌” 尝试标品转型

    2020-11-16 08:43:01

    “过去,信托机构过去每年都令人难过,并且每年都是好事。但是,2020年之后令人难过的机构的确会感到难过。”一家头部信托机构的高管介绍了他今年对信托业的态度。 情况的感觉。

    正如他所说,根据本报记者的观察,自2020年以来,经济下行压力加大,信托业不良率持续上升,有68家信托机构进入加速“洗牌”阶段。

    关于其背后的原因,11月5日,用益信托人士向记者分析说,信托公司本身既有外部环境因素,也有内部原因。近年来,我国的宏观经济发展模式发生了变化,贸易摩擦持续,国内消费增长放缓,有效投资增长疲软,经济和金融环境变得更加复杂多变。同时,信托业在发展中也遇到了强烈的监管趋势。行业中信托公司的合规性问题日益突出。这反映出在快速发展中对风险控制的意识不足,核心业务模型尚未形成。可以说,产业发展进入现状是不可避免的。另一方面,自下半年以来,信托公司将更倾向于对标准产品的投资。在更严格的监管背景下,大多数信托机构也已开始积极探索标准产品信托的转型和发展。

    但是,在转型过程中,由于长期依赖非标准发展,一些信托机构也进入了“节流期”。包括机构业务停滞不前,但大多数机构正在加速其转型和升级。

    这个过程需要多长时间? 也许,当该机构真正履行其“受人之托,代人理财”的职责和义务时,是时候信托行业实现其资产净值转型。

    业务停滞

    近日,华信信托有限公司作为辽宁省唯一的信托公司,在其官方网站上公开披露了产品延误的信息,这令投资者感到惊讶。

    根据本报记者的统计,自9月24日以来,华信已发布了包括华信华冠325号、华信华悦18号、324号、华信华悦42号等27个产品已被推迟。最新的延期发布于11月3日发布,延期产品为华信华冠336号。

    关于延误的原因,华信信托统一回应:“在各方的支持下,我公司正在加快实现基础信托资产的处置。积极推进增资扩股,引进强大的战略投资者; 促进自有资产的实现。”

    根据记者的发现,自2020年6月起,华信信托尚未建立新产品。根据中国信托登记有限公司(以下简称“中国信登”)的注册信息,华新信托的最新注册日期为2020年5月13日,产品名称为“华信信托-慈善信托”。

    对此,记者在2020年11月4日致电华信信托客户服务热线时,回答说:“公司暂时没有新产品成立,下半年也没有新产品发布。 的一年。产品结构目前正在升级和调整开发新的金融产品。”

    根据中国信登网的注册信息,记者发现,自2020年以来,吉林信托仅注册发行了4种产品,自6月以来,没有新产品注册。此前,7月17日,中国银行业和保险监督管理委员会的官方网站披露,新纪元信托有限公司和新华信托有限公司触发了规定的收购条件并被收购。收购期为一年。根据中国信登询问,自下半年以来,这两个信托机构均未发行新产品,业务也停滞不前。

    对此,11月6日,大唐财富研究中心的一位人士在接受记者采访时说,一方面,偶然的因素包括个人信托机构的非法经营,关联方利益的转移以及信托的挪用资金,导致实际控制人被刑事拘留。信托公司的重组或接管与大胆而广泛的业务战略,其他传统信托机构接受艰巨的项目以及缺乏适当的风险控制有关,这导致了频繁的雷暴。

    另一方面,不可避免的因素包括收紧监管政策。例如,2018年的新资产管理规定禁止严格赎回,资金池信托有2020年年底之前的整改期限,加强渠道业务监管,并将非标准债务上限限制为50%。由于先前的发展惯性,行业的风险也使信托公司的业务扩张疲软。

    许多机构组织“领导战争”

    随着个人信托机构的“洗牌”,信托业的整体转型与发展已成为大势所趋。同时,自2020年以来,信托行业的许多机构都披露了引入战略投资者的计划。据记者的不完全统计,包括华信信托在内的五家机构透露了他们今年计划引进战略投资者的计划。

    据悉,2020年下半年,华信信托表示已披露已开始增资扩股,并已与一家实力雄厚的大型企业集团签署了增资协议。

    信托机构经常宣布引入战争投资的计划,这也表明行业分化正在进一步加剧。

    上述负责人信托机构的负责人说:“今年的业务情况与往年相比发生了重大变化。目前,强者越来越强,分化越来越严重。”

    对此,信托用户向记者分析,随着行业转型的不断深入,信托公司的分工将继续,集中度将进一步提高。这是任何市场发展到一定阶段的必然法则,信托市场也不例外。有理由相信,随着信托市场的清理和优胜劣汰的存在,信托业将迎来一个新的发展阶段。

    11月5日,普益研究院研究员宋力在接受记者采访时也表示,由于监管政策,经营区域,资本实力等因素的影响,大型信托公司和中小型信托公司在以下方面的差异越来越大,经营业绩好,但市场没有出现股份垄断现象。信托行业的龙头企业资金实力雄厚,结构基本稳定。预计某些中小型信托公司将凭借其股东背景成为后起之秀。 总体而言,信托公司的差异化模式可能更加明显。

    在进行标品转换

    信托行业的领先机构尚未停止。

    上述首席信托机构表示,公司将在下半年开始增加对标准产品市场的投资。而且,在监督的指导下,从整个行业的角度出发,每个人都开始积极探索和尝试。

    关于标准产品信托的具体业务模式,该人说:“首先,信托机构自己筹集资金,投资也由自己投资;其次,信托机构扮演渠道的角色,与之合作。 其他机构,例如私募股权公司,发行信托产品并进行投资,进入股票,债券和其他标准产品市场。”

    记者还发现,自下半年以来,对标准产品的投资将更受信托公司青睐。 华润信托,万向信托和百瑞信托都表示,他们正在加快公司的转型升级,并加快对标准产品市场的投资。

    对于转型成果,10月底,万向信托总裁王永刚表示,公司转型发展初见成果,净值化类产品募集创造新高,其中短期理财累计认购突破40亿元,新品日日盈表现出色。其它各类TOF产品累计募集近10亿,特别是TOF30,TOF36组合类产品,历经股市波动,始终保持“波动率”低于沪深300指数,充分验证了分散、组合策略符合预期。

    据记者了解,信托机构转型过程中,由于长期依赖非规范发展,一些信托机构也进入了“痛苦时期”。

    对此,11月6日,大唐财富研究中心向记者分析,信托公司产品以前主要是非标准债权,主要是信用风险。标品信托还应考虑净值变动的市场风险。短期内,信托公司对标品的投资和研究能力可能不及具有丰富投资经验的基金公司。因此,有必要从招募专业人员开始,并提高标准产品信托的投资和研究能力,以缩短过渡期。

    关于未来信托机构的业务转型和发展,宋丽还表示,信托公司将积极推动信托业务的转型和结构优化,并开始努力规范资产净值信托产品。未来,证券和股权投资信托产品将成为信托公司的主要转型探索。通过设立子公司,为股权投资业务发展建立主要平台。

    宋丽说,在监管政策的指导下,将融资信托向投资信托的转变是信托公司发展的必然方向,但投资业务需要对行业,目标公司或项目的价值进行深入的分析和判断,并测试信任公司人员的专业能力和积极的管理能力。未来,信托公司需要依靠自身的资源,对熟悉的行业进行深入的研究和拓展,更好地控制投资风险和流动性风险,进一步增强专业能力,充分部署在信托价值链中,促进转型。切实履行“受他人委托代理财富”信托公司的职责。

    来源:金投网 

    
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    责任编辑:卢珊 RF10057

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