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    2021年1月下半月普益标准集合信托产品星级评价结果:98只产品获评五星

    2021-02-19 15:32:49

    目前,针对集合资金信托产品的评价尚属空白,投资者投资信托产品,一般仅仅考虑收益率、发行机构、期限等简单指标,缺乏评判信托产品投资价值的综合标准和分类标准。

    “普益标准·集合资金信托产品评价体系”旨在帮助投资者更加快速、直接地掌握集合资金信托产品的综合情况,并通过评分和分类的形式,对投资价值进行归类排序。评价体系能够帮助投资者从发行机构、产品两大维度全面了解信托产品,以辅助投资者进行投资决策。

    一、集合资金信托产品评价背景

    近年来,信托一直占据着资管行业第二大市场份额,是投融资市场的重要参与者;与此同时,随着资管新规的发布和实施,就资金信托而言,单一资金信托向集合资金信托转变的趋势愈发明朗,未来,集合资金信托将有更广阔的市场空间。

    在监管引导下,信托业在2019年加快了转型步伐,信托业务资金来源结构进一步优化:集合信托占比上升,单一资金信托占比下降,管理财产信托占比较为稳定。从2019年2季度开始,集合资金信托占比开始超过单一资金信托,成为最主要的资金来源。

    截至2020年3季度末,单一资金信托规模为6.92万亿元,较上年末减少10935.77亿,占比为33.18%,较上年末下降3.92个百分点;集合资金信托规模为10.31万亿元,较上年末增加3873.18亿,占比49.42%,较上年末提高了3.49个百分点;管理财产信托规模为3.63万亿元,较上年末减少370.3亿,占比17.41%,较上年末提高0.43个百分点。单一资金信托和事务管理类信托占比自2018年1季度以来已经连续11个季度持续下降,表明行业在坚定走去通道、提高主动管理能力的转型之路。

    图1 2016Q3—2020Q3信托资产按资金来源的规模及其占比

    数据来源:信托业协会

    二、集合资金信托产品评价体系介绍

    (一)评价目的

    目前,针对集合资金信托产品的评价尚属空白,投资者投资信托产品,一般仅仅考虑收益率、发行机构、期限等简单指标,缺乏评判信托产品投资价值的综合标准和分类标准。

    “普益标准·集合资金信托产品评价体系”旨在帮助投资者更加快速、直接地掌握集合资金信托产品的综合情况,并通过评分和分类的形式,对投资价值进行归类排序。评价体系能够帮助投资者从发行机构、产品两大维度全面了解信托产品,以辅助投资者进行投资决策。

    (二)评价对象

    “普益标准·集合资金信托产品评价体系”对市场上新发行的固定收益类集合资金信托产品进行评价,从资金投向上,包括投向基础产业、房地产、工商企业、金融机构的集合产品,不评价投向证券市场的信托产品。

    (三)评价的基础与方法

    “普益标准·集合资金信托产品评价体系”立足于委托人/投资者角度,对集合资金信托产品进行评价,通过提供客观、公正、全面的评价结果,以服务于市场主体各方的需求。

    本评价体系的评价对象为固定收益类的集合资金信托,即投向基础产业、工商企业、房地产、金融机构的信托产品,不包括投向证券投资的信托。

    集合资金信托产品的评价涵盖两大维度——产品发行机构和信托产品,评价权重各占50%。产品发行机构维度的评价主要集中于四个方面:公司实力、资产管理能力、受托人声誉、历史产品表现;在信托产品维度,评价体系主要聚焦四个方面:产品收益、产品期限、产品投向及风控措施、交易对手等。

    具体如下:

    (四)评价结果展示

    根据上述方法,我们定期对市场新发行的产品进行评价。每期我们对排名前靠前的产品的综合总得分进行展示,更多的星级产品将以附件的形式进行展示。

    三、2021年1月下半月星级产品评价结果

    2021年1月下半月,有52家信托公司合计发行了763[1]只固定收益类的集合资金信托产品,相比1月上半月,发行数量增加34只。其中,发行数量前五的信托公司发行情况如下:

    从普益标准·集合资金信托产品评价体系的评价结果来看,763只产品得分的平均值为53.53分,较1月上半月上升了1.2分;中位数为53.75分,较1月上半月上升1.36分。1月下半月新发行的产品,得分情况较1月上半月有明显提升。

    从评价结果来看,1月下半月参评的763只产品中,五星级产品有98只,平均分为73.58分;四星级产品有102只,平均分为64.09分。

    获评为五星级的98只产品涉及6家信托公司,包括光大信托、外贸信托、五矿信托、中航信托、中信信托、重庆信托。

    获评为四星级的102只产品涉及12家信托公司,包括光大信托、外贸信托、五矿信托、中航信托、重庆信托、华能信托、江苏信托、西部信托、民生信托、百瑞信托、国投信托、上海信托。

    注:[1]已剔除证券市场产品

    来源:普益标准 

    
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    责任编辑:卢珊 RF10057

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