成人在线教育尚德机构正式登陆纽交所 开盘大涨14%

金融界美股讯：北京时间3月23日消息，中国成人在线教育尚德机构于北京时间22:30正式在纽约证券交易所（简称纽交所）挂牌交易，股票交易代码为“STG”，开盘价报13.10美元，大涨14％。

随后尚德机构股价持续走高，截止发稿尚德机构股价上涨17.39％报13.50美元。

此前尚德机构把首次公开募股（IPO）发行价定为11.50美元，处于11.5美元至13.5美元发行价格区间的低端，发行市值为9.036亿美元。按照1300万股美国存托凭证的发行量计算，尚德机构将通过首次公开募股募集到1.495亿美元资金。

早在2月24日，中国成人在线教育机构“尚德机构”正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书。宣布赴美上市。而在过去一年，瑞思学科英语（美股REDU）、红黄蓝、博实乐、四季教育等中国教育机构纷纷在美国成功上市，而尚德机构成为了国内第一家在美国上市的成人线上教育机构。投资银行高盛、摩根大通和瑞士信贷将担任尚德机构首次公开募股的联席主承销商，里昂证券（CLSA）担任副承销商。

从公开资料显示，尚德机构创办于2003年，2006年取得商标注册，经过多年的发展，尚德机构的业务覆盖全国多个城市，服务全国学员。从2014年6月起，尚德机构从国内传统面授培训转型为互联网培训，并建立了职业培训在线直播平台。

尚德机构的主营业务涉及领域——证书培训、学历培训。其中证书培训设有人力、会计、注会、教师资格证等；学历培训包括自考、成考、MBA。

尚德机构2017年净营收为人民币9.702亿元（约合1.491亿美元），高于上年的人民币4.189亿元，高于2015年的人民币1.590亿元；运营亏损为人民币9.277亿元（约合1.426亿美元），上年同期的运营亏损为人民币2.590亿元，2015年的运营亏损为人民币3.172亿元。尚德机构在2015年、2016年和2017年的净亏损分别为人民币3.183亿元、2.536亿元和人民币9.187亿元（约合1.412亿美元）。

尚德机构招股书显示，此次尚德机构计划发行1300万股美国存托凭证（ADS），发行价格11.50美元，每25ADS相当于股1个A类普通股。同时尚德机构给予承销商最多195万股ADS超额配售权，按发行价11.50美元计算，此次尚德机构融资额约1.7亿美元，市值估计约19.8亿美元。高盛亚洲、摩根大通和瑞士信贷是此次IPO的联合发行商。募资将主要用于课程及教育内容开发、信息技术系统相关研发、营销和品牌活动、潜在选择性投资和收购，以及一般企业用途。

另外在尚德教育的招股增补文件中称，该公司将采用多重股权结构。而此次发行完成后，尚德教育股本将分为A类普通股、B类普通股和C类普通股，且A类普通股、B类普通股和C类普通股享有除投票和转换权以外的同等权利。每A类普通股拥有1个投票权，每B类普通股将拥有7个投票权，每C类普通股将拥有7个投票权。A类普通股在任何情况下均不能转化为B类普通股和C类普通股，B类普通股不能转换为C类普通股，C类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。

在首次公开招股完成后，公司创始人欧蓬及高级管理团队、雇员将共同拥有此次所有的C类普通股，假设承销商不执行超额配售，这些C类普通股份将占大约61.8％的流通股票，以及投票权84.9％。

此外在本次发行完成后，公司将根据2017年10月通过的股权激励计划授予某些资深员工120394股普通股，且均被指定为C类普通股，而这部分大约站此次发行30％的股份覆盖约20％员工。

相关阅读：出海记:金融界带你一文读懂成人在线教育领跑者尚德机构