花旗：预期英特尔(INTC.US)每股收益4.37美元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，上调对英特尔(INTC.US)C19的收入和每股收益的预估，但维持对C20和C21的中性看法；预计每股收益4.37美元，比市场预期的4.46美元低2%。维持对英特尔的“中性”评级，目标价53美元。

花旗上调对英特尔C19的收入和每股收益的预估，这是由于为避免关税上涨而引入PC供应链带来的上行空间。该行还认为，苹果可能会带来一些上涨空间。不过，该行认为PC的强势只是暂时的，微处理器的库存将继续得到修正。因此维持对英特尔C20和C21的预测以及中性看法。

IDC发布的初步数据显示，今年第三季度全球PC销量同比增长3%，高于花旗预期的-1%，这主要是由于12月15日中国进口关税生效前的需求增加。同样，第三季度笔记本出货量同比增长1%，比花旗此前预期高出约1%。

而该行认为，为苹果提供调制解调器可能令英特尔获得某些好处，但认为其在这些产品上赔钱了。

花旗将英特尔C19营收和每股收益预期从686亿美元和4.39美元上调至696亿美元和4.46美元，以反映好于预期的PC趋势。但是，由于仍然认为PC的强势是暂时的，预计微处理器库存将会出现修正，因此该行维持对C20营收和每股收益预测为705亿美元和4.37美元，对C21营收和每股收益预测为725亿美元和4.5美元。

花旗对其财报预期仍持中性态度。因继续预期由于广泛的短缺而导致的微处理器库存修正，该行维持对英特尔的“中性”评级，目标价53美元；预计每股收益4.37美元，比市场预期的4.46美元低2%。