5分钟暴跌825美元 "妖镍"被谁操纵？伦交所展开调查

近期，伴随镍价进入大幅回调，有人趁机在公开叫价交易中操纵价格、大量抛出，伦敦金属交易所（LME）镍库存出现急剧下跌，镍价在10月15日不到5分钟的时间里暴跌825美元。

因此，伦敦金属交易所对镍交易展开调查。

镍价大幅回归

今年以来，国际镍金属市场价格波动巨大。此前，“妖镍”横行时期，镍价曾大幅上升。沪镍8月以来累计涨幅已达30%。如果自6月初启动涨势以来计算，近三个月内，沪镍主力合约累计最大涨幅已超过50%。9月上旬，随着印尼禁镍矿风波再起，引发抢购，镍价一次次刷新价格“上线”。

银河期货有色金属事业部负责人凌开伟向《国际金融报》记者透露：“随着印尼禁矿消息的落地，预期兑现，盘面反应逐渐趋弱，基本面的影响程度或将逐渐增加。”

果不其然，“妖镍”并没有横行多久，在疯狂上涨一段时间后，9月中旬就进入震荡盘整阶段。自10月14日开始，沪镍连续5个交易日回调，截至10月22日收盘，报125690元/吨。

10月23日，沪期镍主力1912合约开盘报125550元/吨，盘中最高132210元/吨，最低125150元/吨，结算价128730元/吨，收盘价129970元/吨，较前一交易日上涨3.4%。

伦敦金属交易所展开调查

10月15日，LME镍在最后的公开叫价交易中，不清楚是谁在背后操纵了此次抛售，导致镍价在不到5分钟的时间里暴跌825美元，最终收盘下跌910美元，报16650美元/吨。

据外媒消息，因库存暴跌，伦敦金属交易所已经开始对镍交易进行调查。目前，伦敦金属交易所正在收集镍交易的客户数据。

据悉，LME已向会员发送邮件，询问9月1日以来各会员与镍仓单交易相关的“重大客户活动”的具体细节。LME还要求会员确认交易的客户及交易原因，以及会员是否采取行动以“确保客户没有进行任何可能导致独断性逼仓或扰乱市场的行为”。

一位消息人士称，如果在调查过程中，发现可能存在不当行为的证据，LME很可能就此展开正式调查。

LME库存自9月中下旬以来，一度大降40%至9万吨附近，但这轮库存下降，从前期升贴水由负转正，到近期急转直下，显示了市场对于实货市场供需紧张程度的判断变化过程。截至10月23日，伦敦金属交易所镍库存减少3438吨。

背后或涉及青山控股

有消息称，青山控股集团正与摩根大通等融资银行合作，把镍移出LME仓库，预估3万吨到8万吨镍已经被采购。此外，有消息称，青山控股集团在印尼禁矿前已提前购买镍矿石，同时还从交易所购买大量的镍金属以确保其供应量。因此，青山控股集团是导致LME库存出现异常变化的推动力量之一。

不过，作为一家拥有实体经济的生产型企业，和期货市场投资者和贸易商不同，青山控股确实需要有大量的镍用于生产不锈钢。因此，青山集团大量交易的动机到底是投机性行为，还是战略储备库存还有待商榷。

《国际金融报》记者试图电话联系青山控股，但截至记者发稿，仍未能取得回复。

天眼查数据显示，青山控股集团有限公司是青山钢铁董事局麾下一家主要生产不锈钢钢锭、钢棒、板材、线材等产品的企业。2018年，全年生产不锈钢粗钢929万吨，同比增加24%，继续保持全球最大的不锈钢生产企业地位；生产镍铁373万吨，折合镍金属26万吨，同比增加17%，跃居全球第二的镍金属生产企业。目前，青山旗下员工总数近6万人，其中外籍员工近3万人。