押注2025年股市反弹，这些ETF或许是更稳妥的选择

根据Astoria Portfolio Advisors的分析，投资者明年应该把目光投向最受欢迎的大型股票基金之外，但这并不意味着他们必须变得过于保守。

Astoria的首席执行官兼首席投资官John Davi在接受CNBC采访时表示，今年大量资金流入追踪标普500指数的指数基金，表明投资者实际上应该寻找股市中其他地方的机会，以获得更好的回报。

“我很难对市场过度看好，”Davi说道。“我们说我们会适当降低我们的看涨态度，但我们仍然在投资组合中持有一些相当有建设性的主题。”

Astoria帮助客户构建ETF投资组合，并为一些基金提供建议。该公司还发布了明年的首选ETF名单，今年的名单展示了对大科技股以外的赢家的探索，这些科技股在过去两年中推动了大部分牛市。

定制指数

Astoria推荐的两个基金是ALPS O’Shares US Small-Cap Quality Dividend ETF（OUSM）和WisdomTree US Smallcap Quality Dividend Growth Fund（DGRS）。

这两个基金分别跟踪定制指数，虽然今年的表现略逊于标普500指数，但依然表现稳健。OUSM今年上涨约20%，而DGRS则上涨约18%。

转向小盘股的部分原因是，大盘股指数和一些最大的科技股看起来价格昂贵，而一些不在这些大盘股行列中的公司则显得更具吸引力。

“实际上有很多公司正在比‘MAG 7’（即七大科技股）增长得更快，”Davi表示。

特朗普当选的影响也在推荐名单中有所体现。Astoria包括了Invesco KBW Bank ETF（KBWB）和AltShares Merger Arbitrage ETF（ARB），这些基金可能受益于对金融行业的监管放松以及并购监管的减少。

“如果特朗普的内阁在根本上改变监管政策，银行业和并购套利将迎来一波繁荣，”Davi表示。

Invesco KBW基金似乎已经因选举结果而出现上涨，11月上涨了约14%。

然而，AltShares基金在本月变化不大，且它是一个小型ETF，资产总额不到1亿美元。该基金有效地押注于已宣布的并购交易将完成，从而获得收购价格与目标公司当前股价之间的“套利”差价。如果政府换届后并购活动激增，这只基金可能会获得更多关注。

该基金的网站表示，基金旨在提供低波动性并与股票和债券的相关性较低，因此如果股市继续上涨，它可能不会是一个相对表现突出的赢家。

加密货币

2024年ETF市场的一个重大话题是加密货币基金，Astoria将Bitwise以太坊ETF（ETHW）列入明年的名单。Bitwise基金是现货以太坊ETF中第四大，仅次于Grayscale和iShares以太坊信托ETF（ETHA）的两个产品。

尽管以太坊基金的表现不如比特币基金火爆，但可能会迎来一个补涨反弹。

“以太坊距离历史最高点还有36%的差距，所以相比比特币，我认为它有更多的上涨空间，”Davi在感恩节前的大幅反弹之前表示。

然而，Davi也表示，他更愿意选择一个具有更多元化加密货币暴露的ETF。如果特朗普政府如预期对加密货币行业更为友好，投资者可能很快会有更多此类选择，因为资产管理公司正在准备推出各种新的加密货币基金。