华尔街突然大举押注中国！神秘资金豪掷1100万美元，提前布局互联网股大反攻

尽管美国股市持续刷新历史高位、纳斯达克指数刚刚录得2020年以来最佳季度表现，但中国股市却依然深陷熊市。不过，期权市场正在释放出一个与现货市场截然不同的信号——越来越多的华尔街资金开始押注中国互联网股迎来反弹。

截至目前，追踪中国大型蓝筹股的iShares China Large-Cap ETF（FXI）今年累计下跌18%，已连续9个月处于熊市。与此同时，覆盖阿里巴巴、腾讯、京东等互联网龙头的KraneShares CSI China Internet ETF（KWEB），自去年10月高点以来累计跌幅超过40%，持续受到AI估值回落以及中美贸易摩擦再度升温等因素拖累。

（图源：CNBC）

与此同时，耐克（Nike）虽然最新财报业绩超出市场预期，但管理层仍警告中国消费者需求恢复力度存在不确定性，导致公司股价盘后走低，再度反映市场对于中国消费复苏的担忧。

不过，在现货市场依旧谨慎之际，期权交易员却开始大举押注中国资产反弹。

中国经济数据改善 点燃反弹预期

上周，中国公布的最新数据显示，制造业活动重新恢复扩张，服务业采购经理人指数（PMI）也创下去年5月以来最高水平，推动中国资产出现一轮反弹。

虽然FXI随后重新回落，但KWEB仍连续三个交易日累计上涨近4%。

更值得关注的是，期权市场资金流向出现明显变化。

看涨期权交易量激增

根据Cboe LiveVol数据，周二KWEB期权成交量达到近30日平均水平的近三倍。

当天共成交约62.8万份期权合约，其中约61.2万份为看涨期权（Call），而看跌期权（Put）仅占极少比例。

ThinkOrSwim数据显示，当天超过25万份看涨期权属于主动买入，而主动买入的看跌期权不足4000份。

当天成交的约4800万美元期权权利金中，约4600万美元流向看涨期权。

分析人士指出，这种几乎"一边倒"的看涨资金流向，即便对于热门ETF而言也十分罕见，更不用说是在一只此前长期表现疲弱、价格动能不足的产品上。

大资金豪掷1100万美元押注年底上涨

从具体交易来看，在当天成交量排名前20的KWEB期权合约中，有17份均为看涨期权。

值得注意的是，资金并非只是进行短线投机。

大量资金选择布局年底到期的长期期权，而非仅交易未来几天到期的短期期权。其中，仅有两份热门合约将在本周四到期。

成交量最大、金额最高的是执行价29美元、今年12月18日到期的看涨期权。

按当前股价计算，KWEB需要上涨约23%才能达到盈亏平衡点。

当天最大的一笔交易来自一位机构投资者，其一次性买入近10.2万份上述看涨期权，总投入约1100万美元。

与此同时，该投资者还卖出部分更高执行价的看涨期权，包括约93万美元的35美元执行价看涨期权，以及约77万美元、9月18日到期的33美元执行价看涨期权，以降低整体建仓成本。

根据SpotGamma的数据，这笔交易体现出机构投资者正通过期权组合策略押注中国互联网板块未来数月出现明显反弹，同时对风险进行一定控制。

分析人士认为，在市场情绪仍然偏谨慎之际，如此大规模、偏长期的看涨布局，显示部分华尔街资金已经开始提前押注中国互联网板块估值修复。能否兑现这一乐观预期，仍取决于中国经济复苏力度、企业盈利改善情况，以及中美贸易关系未来的发展。