美股AI硬件股重挫，光通信板块领跌，油价飙升扰动降息预期，中概股逆势走强

美东时间周一（8月10日），美股市场在尾盘遭遇集中抛售，三大指数集体收跌。市场情绪受到美伊谈判前景蒙上阴影以及AI硬件板块遭遇猛烈抛售的双重打压。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌0.11%，报53975.98点；标普500指数下跌0.06%，报7753.11点；纳斯达克综合指数下跌0.32%，报26605.36点。

与科技股的疲软形成鲜明对比的是，受地缘政治风险升温影响，国际油价大幅飙升，带动能源板块成为当日市场的亮点。与此同时，中概股表现坚挺，纳斯达克中国金龙指数逆势上涨1.65%，展现出一定的独立性。

AI硬件股重挫，光通信板块领跌

周一的市场焦点集中在科技股，尤其是AI硬件相关领域的集体下挫。费城半导体指数大幅收跌2.94%，其30只成分股全线走低，成为拖累纳指的主要力量。

其中，光通信板块成为抛售的重灾区，多只个股跌幅惊人。Coherent股价暴跌14.24%，Lumentum大跌8.61%，康宁（Corning）下跌4.78%。其他相关概念股也未能幸免，ALAB下跌5.07%，迈威尔科技（Marvell Technology）下跌4.65%。

芯片股同样集体承压。英特尔（Intel）股价下跌4.06%，公司宣布拟议发行150亿美元普通股的计划给股价带来压力。作为AI芯片龙头的英伟达（Nvidia）盘中一度跳水，最终收跌2.86%。尽管盘后公司官网确认，已与阿波罗全球管理、黑石等六家金融巨头建立战略合作，旨在筹集高达5000亿美元资金用于AI基础设施建设，但这一消息并未能阻止盘中的跌势。部分市场观点担忧，这种与生态伙伴深度绑定的融资模式可能形成“循环融资”结构，推高整体估值的同时也积累了风险。

此外，苹果（Apple）股价下跌1.53%，主要受杰富瑞（Jefferies）分析师将其评级下调至“跑输大盘”的影响，理由是传闻其“全玻璃”iPhone因生产良率问题被取消。

地缘风险推高油价

在科技股普跌的背景下，能源板块逆势走强，标普500能源板块大涨4.6%，创下自2025年4月以来的最佳单日表现。

这一行情主要由国际油价的暴涨驱动。市场对美国与伊朗能否就冲突达成解决方案的信心下降，地缘政治风险溢价重回市场。截至收盘，9月交货的纽约商品交易所（WTI）轻质原油期货价格大涨5.05%，收于82.13美元/桶；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨4.99%，收于87.72美元/桶。

美国总统特朗普在社交媒体上表示，已指示美方谈判代表在未来的谈判中向伊朗提出索赔要求，加剧了市场的紧张情绪。与此同时，美军在中东地区的军事部署和对霍尔木兹海峡的封锁行动，进一步引发了市场对原油供应的担忧。

受此提振，主要能源股全线飘红。埃克森美孚（ExxonMobil）和雪佛龙（Chevron）均上涨超过4%，康菲石油（ConocoPhillips）上涨4.61%，西方石油（Occidental Petroleum）上涨近5%。

油价飙升扰动降息预期

能源价格的骤然走高，重燃了市场对美联储货币政策的担忧。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）在盘中表示，可能需要多次加息才能将通胀率降至2%的目标水平。这一鹰派言论叠加油价上涨，使得市场对美联储9月会议的加息预期有所升温。

尽管市场普遍对中东局势的反复拉锯感到厌倦，但也有分析指出，近期每次紧张局势升级对市场的冲击力相比之前都在减弱。Horizon Investments的投资组合管理主管Zachary Hill表示：“大家都对这种拉锯战感到厌倦，但我们也观察到，每一轮中东紧张局势升级，冲击力度相比之前都在减弱。”

展望后市，市场的焦点将重新回到经济数据本身。本周即将公布的CPI、PPI等通胀数据，以及零售销售数据，将为美联储的利率路径提供更明确的指引，并可能决定市场能否从地缘政治的扰动中恢复，重新聚焦于企业盈利和AI产业的长期逻辑。