美股，“变天”！纳斯达克100，蒸发2.3万亿美元；2027年，9天超长春节假期

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

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1、隔夜，美股重挫，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500跌4.35%创自2025年4月以来最大单日跌幅。纳斯达克100指数跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元。英伟达跌9.18%，市值蒸发4470亿美元。特斯拉跌10.86%。衡量投资者恐慌情绪和市场风险的芝加哥期权交易所波动指数（恐慌指数）尾盘升破28，较前一交易日大涨69.66%。北京时间11月6日清晨，美股股指期货扩大跌幅。

2、随着民主党赢得美国国会控制权，市场对AI监管趋严的担忧升温，芯片股全线跳水。费城半导体指数暴跌逾12%，创2020年以来最大单日跌幅。闪迪跌超22%，Lumentum跌超18%，美光科技、西部数据跌超17%，迈威尔科技跌超16%，SK海力士跌超13%，康宁跌超12%。其他芯片股方面，ARM跌超13%，博通、英特尔跌超10%，高通跌超9%。北京时间11月6日07:06，三星电子、SK海力士在韩国Nextrade盘前交易中分别跌12%和15%。

3、11月5日晚，特斯拉和SpaceX双双重挫10%和7%。此前一天，二者分别下跌3.34%和3.81%。此前，多家美国主流媒体报道，民主党在3日举行的美国中期选举大获全胜，重获国会参议院和众议院控制权。此前花费数亿美元为共和党候选人助选的马斯克，则在选举结束后悄悄删掉了一条拉票帖文。

4、美国共和党政府周二在中期选举中遭到选民广泛否定，可能反而为美联储主席凯文沃什卸下一层政治压力，使他能够减少政治因素的干扰，将更多精力放在遏制通胀上。曾参与撰写美联储独立性历史著作的Mark Spindel表示，“沃什和他的同僚现在可以专注于货币政策了”。

5、隔夜，12月交割的WTI原油涨2.7%，收于每桶90.52美元；1月布油涨3.9%，收于每桶98.29美元。现货黄金涨0.69%，报4087.98美元/盎司；现货白银跌0.84%，报51.76美元/盎司。伊朗据悉通过卡塔尔向美国提交了核提案。美国正在审阅伊朗的核提案。此前报道称，美国国务卿鲁比奥在共和党中期选举失利后考虑离开政府。美国防长海格塞斯据悉最早可能下周就面临弹劾投票。

6、2027年全年放假安排正式出炉。9天超长春节假期将再次回归，2027年也将成为近年来调休天数最少的年份。为了避免节后连续上班7天，特意在春节前后的两个周末，各调休一天。2027年，元旦、清明与周末自然相连不调休，端午、中秋均为周三不调休。假期后最长的工作日也只有6天。

股市动态

1、国务院关于金融工作情况的报告指出：支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，巩固完善资本市场稳市机制。

2、11月5日，南向资金净卖出213.26亿港元，为4月9日以来单日卖出新高。盈富基金、南方恒生科技分别遭净卖出76.65亿港元、43.92亿港元；建滔积层板获净买入约7.74亿港元。

3、近一月，多只宽基ETF规模翻倍。易方达沪深300ETF截至11月4日的最新规模为1050.64亿元，与10月8日的510.76亿元相比增长1.06倍，规模翻倍并且突破千亿关口。南方中证1000ETF的最新规模为523.68亿元，与10月8日的209.34亿元相比增长1.5倍。华夏上证50ETF的最新规模为478.48亿元，与10月8日的202.35亿元相比增长1.36倍。

4、上交所近日分别召开上市公司、市场机构两场并购重组专题座谈会。最新数据显示，“并购六条”发布以来，沪市新增披露各类资产重组1859单，其中重大资产重组178单。

5、染料产业链涨价仍在推进。继还原物、H酸等中间体价格上调后，浙江龙盛近期发布调价函，自11月1日起上调活性染料审批价格，涨幅因产品而异，为3000元/吨至5000元/吨。此前，公司子公司浙江鸿盛化工已于10月21日将还原物报价上调至20万元/吨。本轮涨价由中间体向染料端传导。

6、国家广电总局相关负责人重申，扶持真人剧，规范AI剧。从剧本创作到拍摄制作，从传播分发到出海运营，全链条都在重塑，新的创作模式、新的产业生态正在孕育，全行业要善于把握、善于运用，让AI当好精品创作的帮手、创新发展的引擎。

7、2026年以来，智能汽车算力持续迭代带动存储需求爆发，叠加全球存储大厂产能向AI业务倾斜，车规级存储芯片供需矛盾凸显，已经成为汽车供应链上突出的成本与保供风险点。受价格大幅上涨、交付周期拉长影响，国内车企一方面通过长协锁价、自研芯片对冲外部风险，另一方面加速推进国产存储产品的验证与定点导入。一轮由市场供需倒逼的供应链结构调整，正在推动国产车规级存储迎来规模上车的关键窗口期。

要闻解读

1、据国家发展改革委，11月4日，国家发改委、工信部、自然资源部、水利部、国家机关事务管理局发布消息，已于近日联合印发《实施全面节约战略行动方案》（下称《方案》）。

点评：在“十五五”规划临近背景下，全面节约战略有望与循环经济、绿色低碳产业政策形成合力，相关产业市场空间持续扩容。对A股相关板块影响集中在三个方向：一是节能环保板块，资源循环利用产值目标为环保工程、固废处理、再生资源回收企业打开成长空间；二是再生资源板块，再生铝、再生铜、废钢加工利用企业的原料保障与需求空间同步扩大；三是工业节能装备板块，能效标杆约束趋严倒逼企业加大节能改造投入，高效电机、余热余压利用、智慧水务等细分领域订单有望放量。

2、据财联社消息，近日，黄河旋风发布价格调整函：受需求回暖与汇率成本双重因素影响，自11月1日起对大单晶产品（培育钻石毛坯）价格再上调10%，而这已是继今年3月多家厂商集中调价后，本年度第二轮涨价。

点评：培育钻石周期底部已现、价格有望持续温和回升。机构预计2026年全球市场规模将同比增长15%-20%。尤其金刚石散热材料已打开高增空间。据测算，2026年全球AI芯片用金刚石散热片市场约87亿元，到2030年将增至592亿元，年复合增长率超50%。

宏观经济

1、国务院副总理在北京调研时指出，要强化科技战略支撑，加强产学研融通创新和技术应用，更好服务科技创新中心建设。加大对人工智能、算力网建设等领域的金融支持和要素保障，培育壮大高端制造、生物医药等新兴产业。

2、商务部新闻发言人在回答有关进口美国农产品的提问时表示，中方一直对扩大自美采购农产品持开放态度，但前提是双方达成的“300亿对300亿”对等降税安排落地。希望美方与中方共同努力，通过共同降低关税、减少非关税壁垒、扩大市场准入等方式，为两国农产品贸易创造更多有利条件。

3、工信部相关负责人表示，在确保安全的前提下，我国将积极稳妥推进低空装备产业安全健康有序发展。要以无人化、电动化、网联化、智能化为主攻方向，大力推动低空装备科技创新和产业创新深度融合。

4、国务院国资委召开地方进一步深化国资国企改革座谈会。会议强调，加大科研人员激励力度，支持企业实事求是、量力而行攻关关键核心技术和行业共性技术，畅通成果转化通道，坚持以用促研、以用提质、研用结合，推动科技成果加快转化为现实生产力。

5、据国家能源局消息，今年前三季度我国氢能产业总投资287亿元，同比增长108%，实现翻番。可再生能源制氢新开工项目10余个，新增投运产能10万吨。截至目前，我国可再生能源制氢项目建成投运年产能累计超过35万吨，占全球产能比重超过50％，在建项目的年产能超过120万吨，处于全球领先水平。

6、国家发改委价格成本和认证中心副主任赴广东省调研。调研组实地调研中国南方电网有限责任公司、国家新型储能创新中心、广东电力交易中心等单位，重点了解独立储能、电力市场建设等相关情况。

7、据中国轻工业联合会消息，近年来，轻工业数智化转型取得积极成效。最新数据显示，行业数字化研发设计工具普及率达86.2%，经营管理数字化普及率达82.3%，轻工5G工厂累计建成167家。

8、自2025年11月1日海南离岛免税政策第十次优化调整以来，新政已平稳落地运行满一周年，免税消费热度持续攀升，据海口海关统计，2025年11月至2026年10月，海南离岛免税购物金额、购物人数、购物数量分别为334.5亿元、487.9万人次、2764.4万件，同比分别增长13.8%、8.6%、2.4%。

行业动态

1、摩根大通最新研报指出，主要存储股较2026年高点平均回撤约45%，费城半导体指数较近期高点回撤约29%。该行认为，尽管市场担忧AI融资、电力瓶颈及投资回报，但DRAM和NAND供需仍然紧张，长期供货协议不断扩大覆盖范围，行业基本面有望保持强劲至2028年。

2、华为云MaaS（Model as a Service，模型即服务）平台将于11月15日正式更新上线openPangu-2.1-Pro旗舰模型。该版本主要提升了ArkTS语言在鸿蒙原生应用开发中的代码生成质量。

3、沃尔玛与Zipline签署多年期无人机配送扩张协议。

4、为建立统一的机器人产品“身份证”，规范机器人产品生产制造，支撑机器人行业安全治理，工信部装备工业一司研究编制了《机器人产品标识码管理暂行办法（征求意见稿）》，现公开征求社会各界意见。

5、据中国机械工业联合会消息，今年以来，我国将“AI+机械”复合型人才培养作为行业转型升级的核心支撑，全面启动全产业链的产教协同人才培养项目。数据显示，我国机械工业规模以上企业超过13万家，全行业从业人员超过1900万人。

个股动态

公司公告

景旺电子：AI算力领域订单未出现减少或延期情况，对1.6T光模块PCB增速及NPO、CPO、CPC产品相关技术的需求保持积极乐观

崇达技术：基于发展战略、市场环境及申报安排的综合考虑，控股子公司普诺威撤回北交所上市申请

侨源股份：拟投资31.58亿元建设含氟高纯电子特气项目，一期建设六氟化钨装置600t/a

行云科技：今年算力及存储订单规模累计约206.41亿元，多客户完成二次调价

晶合集成：拟与合肥建投、合肥勤合对晶奕集成增资91亿元

乐山电力：青白江储能项目因未实质开工被调整出省级清单

金刚光伏：子公司拟签署不超15.36亿元算力云服务合同

宏盛华源：中标国家电网项目金额约7.25亿元

红四方：终止14.9亿元项目投资框架协议

高新兴：控股子公司创联科技终止北交所上市辅导备案

天赐材料：全资子公司与亿纬锂能签订45万吨电解液长期供货协议

凌云光：OCS已经在国内光模块、光器件厂商的自动化测试场景实现小批量订单

华虹宏力：第三季度净利润同比增长136%，环比增长222%

芯原股份：在手订单达185.69亿元，预计2027年经调整归母净利润转正

华虹宏力：预计第四季度销售收入10.8亿-10.9亿美元，毛利率25%-26%

百济神州：Q3净利润同比增长304%，环比增长67%；上调2026年度营业收入预测为463亿元-470亿元

拓邦股份：实控人武永强离婚分割8729.77万股，按11月5日收盘价计对应市值约8.69亿元

创世纪：拟1亿元至2亿元回购股份

高能时代：拟1亿元至2亿元回购公司股份

中仑新材：拟1亿元至2亿元回购公司股份

水晶光电：拟1亿元至2亿元回购公司股份

晶合集成：拟5亿元至8亿元回购公司股份

高测股份：拟1.5亿元至3亿元回购公司股份

星帅尔：董事长提议回购1亿元至1.5亿元股份

联讯仪器：实际控制人提议回购1亿元至1.5亿元股份

国轩高科：5%以上股东协议转让获合肥市国资委批复

风险提示

4连板浙文影业：生产经营未发生重大变化

4天3板引力传媒：截至10月末AI短剧业务收入占经审计2025年公司营收比例不足0.1%