AI算力需求旺盛驱动云计算资本开支景气上行，云计算ETF易方达（516510）产业逻辑持续强化

11月12日，截至10:44，云计算指数上涨0.98%。个股方面，中科曙光涨超3%，紫光股份、浪潮信息、深信服等涨超2%，润泽科技涨超1%，拓维信息、金山办公等上涨。

消息面上，11月12日，阿里云计算有限公司申请“推理服务请求处理方法、电子设备及计算机可读存储介质”专利，解决预填充阶段和解码阶段的调度策略与推理引擎紧密耦合、缺乏独立性和扩展性的技术问题。11月11日，Anthropic披露文件显示，当地时间11月10日该公司过去一个月与微软、谷歌新增约100亿美元云服务器租赁承诺，相关支出期限延至2033年，对微软Azure的累计支出承诺升至492亿美元，对谷歌云的承诺升至1216亿美元；英伟达可持续发展主管Josh Parker表示，去年美国超大规模云计算企业至少占企业清洁能源采购量的75%，这类企业正释放出更多清洁技术、清洁能源的需求信号；亚马逊云科技宣布将在智利推出首个云基础设施区域，总投资超过40亿美元。AI云计算服务商CoreWeave披露三季报显示，受益于人工智能算力需求持续增长，公司第三季度营收36.61亿美元，同比增长168%、环比增长42%，截至第三季度末收入积压订单总额达1325亿美元，较上年同期增长138%，公司上调全年营收指引至130亿至133亿美元。

业内分析指出，六家主要美国超大规模云服务商2026年资本开支预计达到8900亿美元，2027年进一步增至1.4万亿美元，云计算产业发展逻辑建立在算力基础设施的资本开支周期与AI应用渗透的长期产业趋势之上。

云计算ETF易方达（516510）紧密跟踪云计算（930851.CSI），中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。

该ETF另有联接基金为（017853、017854）覆盖场外渠道。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。