A股午评：创业板半日涨0.78%重返3200点上方，锂电及光刻机概念股走高，商业航天及影视概念股表现疲软

12月23日，A股三大股指高开高走震荡上行，截止午盘，沪指涨0.34%报3930.87点，深成指涨0.65%报13419.6点，创业板指涨0.78%报3217.02点，科创50指数涨0.53%报1342.37点；沪深两市半日成交额1.24万亿，全市场超3300只个股下跌。

盘面热点快速轮动，锂电产业链快速走强，天际股份、天赐材料等多股涨停，大中矿业涨超9%；电池板块盘中走高，鹏辉能源涨超9%；光刻机概念震荡走高，同飞股份20cm涨停；贵金属板块连日走强，山东黄金涨超7%；有色·钨概念表现活跃，翔鹭钨业、章源钨业双双涨停；半导体设备概念延续强势，圣晖集成2连板创历史新高；商业航天概念冲高回落，航天机电跌停；影视院线概念多股下挫，博纳影业2连跌停，同时房地产服务、旅游酒店、退税商店等概念早盘低迷。

热门板块

海南延续强势

海南板块再度走强，海峡股份、海汽集团、海南发展等多股涨停。

消息面上，12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动。海南封关带火旅游消费，作为封关后的首个节假日，2026年元旦流行“飞去海南过”。三亚市商务局已经连续4天发布免税销售额破亿“喜报”。湘财证券认为，海南封关政策大幅扩容零关税商品目录，免税零售运营商、高端消费品及百货零售商、现代物流与供应链服务商是主要受益方。

贵金属再走强

贵金属板块连日走强，山东黄金、中金黄金、晓程科技等多股纷纷上涨。

消息面上，国际金银价格屡创历史新高，截至发稿，现货黄金站上4460美元，现货白银超69美元，伊以局势骤然生变、美国和委内瑞拉紧张关系持续升级。这两则地缘政治消息共同提振投资者的避险需求。高盛表示，2026年底金价每盎司4900美元的预测存在显著上行空间。

半导体板块活跃

半导体设备概念反复走强，圣晖集成2连板，亚翔集成、同飞股份等纷纷大涨。

消息面上，国际半导体产业协会（SEMI）发布报告显示，2025年全球半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。天风证券表示，半导体、国产算力及自主可控等领域仍将是未来的长期趋势，国产替代持续推进，建议关注设备材料零部件算力芯片国产替代。

机构观点

华西证券：“春季躁动”行情积极因素累积 逢低布局为主

华西证券指出，“春季躁动”行情积极因素累积，逢低布局为主。复盘历史，A股“春季躁动”行情启动通常需满足以下条件：合理的估值水平、宽松的流动性环境以及有效提振风险偏好的催化剂，如国内政策、产业事件催化或外部风险缓释等。当前来看，海外美联储降息和日本央行加息均已落地，市场对套利交易逆转担忧缓解，后续人民币汇率升值带动的外资增配、年初保费收入“开门红”带来的增量保险资金入市亦可以期待。行业配置上，建议关注：1、受益产业政策支持的成长方向，如国产替代、机器人、航空航天等；2、受益于“反内卷”政策的周期方向；3、促消费政策的深化或带来消费板块的阶段性催化机会。

中泰证券：券商、科技等板块或出现结构性超预期

中泰证券指出，展望明年，上半年最重要的行情仍在春节前，券商、科技等板块或出现结构性超预期。首先，近期将宣布的美联储新主席提名大概率带来全球宽松预期。其次，相对于年底机构的保收益降仓位动作，年初机构再配置或将导致资金回流，有望改善市场流动性与成交活跃度，大盘整体或有较强上行动力。同时，由于今年春节较晚且之后紧接着两会，春节前市场对于消费、财政强刺激政策存在一定预期博弈空间，短期处于不可证伪阶段。从配置方向看，科技板块中的机器人、核电、商业航天，以及非银金融板块，仍有望成为春季行情的重要主线。相比之下，消费板块更多体现为阶段性、主题性的交易机会，可重点关注体育、文旅等服务型消费，以及医疗器械等受益于老龄化趋势的细分方向。

兴业证券：国内外政策验证窗口落下帷幕 市场躁动具备良好基础

兴业证券指出，随着上周美联储议息会议、国内中央经济工作会议先后召开，本周美国就业及物价数据发布、日本央行加息靴子落地，至此国内外政策验证窗口基本落下帷幕，整体基调好于市场预期，有望为躁动行情开启奠定良好基础。根据一致预测，明年高景气（26年预测净利润增速>30%）行业可以概括为AI产业趋势、优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏四条线索：AI产业趋势：硬件（通信设备、元件、半导体产业链、消费电子）、软件应用（IT服务、软件开发、游戏、广告营销）。优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏。