2025年A股10大概念题材盘点，DeepSeek、CPO、存储芯片、商业航天、人形机器人...股民今年都买了什么

2025年注定是A股编年史中不平凡的一年，4000点与100万亿市值是全年A股走势两大注脚。

站在2025年岁尾回望A股，从年初的3465.71点出发，虽然在4月份遭遇贸易摩擦惊魂，一度下探3000点大关，但终不改向上趋势，8月份A股总市值首次迈过100万亿大关，10月28日沪指盘中突破4000点大关，这是自2015年和2007年后，历史上第三次站上4000点。

与此同时，A股交投气氛活跃，成交额不断扩大，在全年244个交易日中单日成交额超1万亿天数达到231天，年成交额前20个股中成交额均超万亿元，其中“易中天”之一的中际旭创年内总成交额超过2.52万亿元，成年内成交最火爆个股，同时也超过了2015年中国平安的2.46万亿元，创造了A股新纪录。

A股杠杆资金规模不断攀升，持续刷新历史峰值。截至12月30日，A股融资融券余额为25552.84亿元，较前一交易日的25517.34亿元增加35.5亿元，再次刷新历史纪录。

在这背后A股热点快速轮动，各大题材概念“你方唱罢我登场”，从年初的DeepSeek概念到年尾商业航天概念，不断有新的题材出现，同时旧题材也进一步被挖潜，不同主线接力演绎，交织出一幅跌宕崎岖、波澜壮阔的激情炒作画面，这其中既有产业趋势，也有政策导向的加持，还有宏大叙事的刺激。特此在年尾盘点A股今年10大概念题材：

1、DeepSeek

1月20日DeepSeek-R1发布，以少量算力实现顶尖推理性能，打破“堆算力”路径依赖，训练核心成本仅约29.4万美元完全颠覆了业界普遍认为顶级模型需要“数千万美元”的逻辑，实现算力“拼多多”模式，同时开源模式激活全产业链，带动AI芯片、算力设备、应用场景等细分领域爆发。年中海光信息与中科曙光的官宣并购重组，再次把国产算力题材炒作推向新高度。下半年DeepSeek-V3.1正式发布，使用针对即将发布的下一代国产芯片设计的UE8M0FP8Scale的参数精度，此外阿里通义千问、字节跳动豆包大模型也进展不断。此外，不断有芯片公司借道并购重组，试图实现曲线登陆A股。

在算力产业链中，天普股份年内最高涨幅超1662%排在第一，寒武纪也迎来里程碑，8月28日股价首次超越贵州茅台，全年最大涨幅超过306%。此外，DeepSeek核心标的杭钢股份年内最大涨幅超过243%，每日互动12个交易日涨幅达245%；青云科技8个交易日上涨208%。

2、人形机器人

在2025年蛇年春晚中，宇树科技人形机器人H1参与春晚节目《秧 BOT》的表演，凭借在《秧 BOT》节目的精彩表现，宇树科技机器人引发了全国观众的热议，掀起一股机器人热潮。此外智元机器人拿下上纬新材，优必选杀入锋龙股份等资本运作不断出现，宇树科技也完成上市辅导，云深处也已经提交IPO辅导备案。政策层面，《“机器人+”应用行动实施方案》出台，为产业注入强心剂

在机器人概念中，万向钱潮、三花智控等零部件供应商成为机构资金关注的重点，其中万向钱潮年内上涨188%，三花智控上涨137.8%；其他焦点股中，浙江荣泰年内上涨421%，卧龙电驱上涨245.8%，中大力德上涨204%，此外宇树科技影子股之一的首开股份也遭到资金反复炒作，在9月3日至9月18日的在12个交易日内大涨205%。

3、存储芯片

作为电子设备的“记忆中心”，存储芯片是半导体产业规模最大的分支之一。受益于AI时代下存储需求爆发的推动，内存价格不断走高，“超级周期”的逻辑持续演绎。

三星、海力士、美光不断提价，国内存储芯片概念在8月份起加速向上，10月23日，三星和SK海力士向客户调整报价，DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%。10月24日，三星电子和SK海力士的总市值合计达到1019.535万亿韩元，史上首次超过1000万亿韩元。11月份，又再次传出闪存龙头闪迪大幅涨价消息。闪迪已将11月份的NAND闪存报价提高了50%。第三方调研机构数据，存储芯片领域两大主要产品类别DRAM与NAND Flash现货价格9月至今均已累计上涨超过300%。CFM闪存市场预计，2026年第一季度 NAND价格还将上涨25%—30%； DRAM则上涨30%—35%。

纵观存储芯片概念全年走势，香农芯创、德明利、江波龙成为第一梯队，香农芯创年内最大涨幅超600%，截至收盘今年涨幅超过408%，德明利今年涨幅达到273.6%、江波龙今年涨幅184.7%。此外，诚邦股份、西测测试等也都涨幅惊人。

4、CPO

在GTC2025大会上，英伟达在硬件方面，推出了Blackwell Ultra GPU、下一代架构Rubin、CPO交换机。其中，硅光子技术凭借光子传输的高速特性提升数据交互效率，CPO则通过将光学引擎与芯片封装集成，减少信号损耗，两者结合旨在同时实现更高的传输速率与更低的功耗，为AI集群的高效运行提供底层支撑。2025年9月，英伟达与OpenAI宣布价值1000亿美元的合作，GPT-5 及下一代多模态模型训练需数万颗H100 GPU，随后英伟达又签多笔大单。

在算力需求爆发与政策持续助推下，CPO（共封装光学）与液冷成为市场最具持续性的主线，以“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信走势最为强劲，PCB龙头胜宏科技以及液冷服务器龙头工业富联也都表现出色。其中中际旭创年内最大涨幅达到893%，截至今日收盘，中际旭创总市值达到6778亿元。

5、雅江水电站板块

7月19日上午，雅江工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。与此同时，中国雅江集团有限公司成立。新华社报道，雅江工程全称雅鲁藏布江下游水电工程，是中国在西藏自治区林芝市境内建设的超级水电项目，该项目主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，建设周期约10年-15年。其中，规划装机容量约6000万千瓦，这相当于3个三峡水电站，年发电量约3000亿千瓦时，每年可替代标煤9000万吨，减排二氧化碳2亿吨至3亿吨。中信建投研报指出，雅鲁藏布江下游水电工程（核心项目墨脱水电站）正式破土动工。项目总投资超1.2万亿元、装机容量达7000万至8100万千瓦，相当于3座三峡、5座白鹤滩，项目建设周期为10年。根据中国政府网数据，三峡工程主体建筑物土石方挖填总量约1.25亿立方米，混凝土浇筑量2643万立方米，钢材59.3万吨（金结安装占28.08万吨），预计雅鲁藏布江下游水电工程耗钢量超过200万吨。

在雅江水电站概念中，工程机械、钢铁、电网水电设备、民爆等成为资金关注的重点，此外西藏本地股也被资金关注。中国电建5个交易日股价上涨51%，市值一度突破1300亿元；西藏基建与水泥龙头西藏天路7月下旬涨幅达99.9%；西藏本地股之一的西藏旅游接力炒作情绪最盛，10个交易日累计上涨135%，成为雅江水电站概念龙头。

6、商业航天

国内外商业航天均迎来重要进展。

国内商业航天方面，蓝箭航天研制的可重复使用液氧甲烷运载火箭朱雀三号遥一运载火箭于12月3日完成了飞行任务，火箭二级进入预定轨道。本次试飞同时检验了火箭一级回收能力，但是在回收过程中发生异常，并未成功回收。朱雀三号总指挥接受央视专访时详细介绍了朱雀三号距离着陆中心点仅有40米，若能控制好最后一次着陆点火，便有望实现火箭回收。朱雀三号已经检验了该火箭测试、发射、飞行全过程的正确性、合理性，这将为以后的试飞奠定坚实的基础。展望未来，我国商业航天公司在关键领域进行的积极探索，将为整个产业链发展铺平道路。

国外方面，马斯克已经开始推动SpaceX上市据彭博社报道，马斯克希望SpaceX公司整体估值能达到1.5万亿美元，这一估值规模也将媲美沙特阿美在2019年创下的约1.7万亿美元纪录。根据彭博财富指数，马斯克持有SpaceX大约42%的股权。这意味着，马斯克有望成为全球首位“万亿美元富豪”。

此外在政策方面，国内商业航天迎来重磅利好。12月26日《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》发布，进一步规范科技型企业适用科创板第五套上市标准，支持尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业在科创板发行上市。

在商业航天概念中，航天发展34个交易日大涨286.08%，专注于航天液体动力技术成果转化的航天动力24个交易日大涨200%，中国卫星20个交易日大涨127%，市值突破1000亿大关。

7、六氟磷酸锂价格以及电解液添加剂

自9月中旬以来，电解液主要原料之一六氟磷酸锂价格便开启快速上行通道，几乎一天一个价。进入11月，六氟磷酸锂涨价的势头未减，现货价格在10月31日突破11万元/吨后，不到一周已迫近12万元/吨。较10月初几近翻倍，在不到4个月内上涨超140%。

除了不断暴涨的六氟磷酸锂之外，11月12日电解液添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）价格一夜之间暴涨68%。据券商中国援引鑫椤三方报价，电解液添加剂VC11月12日均价11万元/吨，较前日上涨4.45万元，大幅上涨68%。也有别的报价指，11月12日，VC报价10-12万元/吨，相比前一日跳涨超4万元，幅度超50%，从底部4.5万元已上涨达150%。

此外，锂电池产业链中的隔膜、正负极材料等也掀起涨价潮。

在锂电池概念中，海科新源、华盛锂电年内最大涨幅超560%，天际股份年内最大涨幅超480%。

8、福建海峡两岸

今年11月，福建发布“十五五”规划，提出支持厦门与金门加快融合发展、福州与马祖深化融合发展，加快平潭综合实验区开放发展。12月2日，福建发布多项利好政策，研究制定了贯彻落实《中共中央 国务院关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》第五批政策措施，共有三个方面12条。福建省自然资源厅副厅长吴建青透露，省自然资源厅充分发挥国土空间规划引领作用，强化对台商投资区、台湾农民创业园、海峡两岸乡村融合发展实验区等两岸融合发展特殊区域的空间支撑。目前，省市县国土空间总体规划均已批复实施，规划建设金门供水第二通道、马祖供水、泉金高速等一批重大项目，在全省6个台商投资区预留了发展用地5.3万亩。

从10月17日开始，福建板块行情开始爆发，平潭发展从10月17日至11月17日走出22天14板，从10月17日至今，平潭发展涨幅达到356.97%；合富中国从10月28日至今涨幅超达到265.27%；这期间福建本地消费股九牧王、海欣食品也分别走出过7连板和8天7板。若拉长时间看，海峡创新年内最大涨幅超500%。

9、海南自贸区

12月18日，海南自由贸易港正式启动全岛封关运作，标志着中国对外开放进入新的阶段。封关并非“封岛”，而是将海南全岛升级为海关监管特殊区域，实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的政策框架，推动贸易、投资、资金、人员等要素的自由流动。封关政策的核心亮点之一，是“零关税”商品税目的大幅扩容。封关前，海南仅对1900个税目的进口商品实施零关税，封关后这一数字跃升至约6600个，覆盖全部商品税目的74%，比封关前提高了近53个百分点。

在海南自贸区概念中，海南国资委旗下海南发展7个交易日大涨85%，作为海南本地重要的汽车制造企业，其行情自10月底提前发动，16个交易日实现翻倍，此外，“免税一哥”中国中免9个交易日大涨达到23.61%。

10、可控核聚变

2025年，可控核聚变进展不断。今年5月，西物院新一代人造太阳“中国环流三号”（HL-3）实现百万安培亿度H模，即装置同时实现等离子体电流一百万安培、离子温度1亿度、高约束模式运行，综合参数聚变三乘积再创新高，达到10的20次方量级，中国聚变快速挺进燃烧实验。

7月22日，“国家队”中国聚变能源有限公司正式挂牌。据央视新闻报道，10月1日，位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破。BEST装置主机关键部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付，成功精准落位安装在BEST装置主机大厅内，标志着项目主体工程建设步入新阶段。

可控核聚变是可控的、能够持续进行的核聚变反应，目标是实现安全、持续、平稳的能量输出，被称为“人造太阳”。BEST是我国正在建设的燃烧等离子体物理实验装置，该装置采用紧凑高场超导托卡马克技术路线，运用高性能超导磁体等新技术，其总装工作于2025年5月份正式启动，预计两年后建成，并在全球范围内首次实现聚变能发电演示。到2030年，有望通过核聚变点亮第一盏灯。

可控核聚变概念的炒作从年初贯穿至年尾，既有中国核建等核心标的，也有合锻智能、永鼎股份股参与其中，牵头高温超导带材联合体的永鼎股份全年涨幅达到414%，合锻智能全年累计涨约260%。深度参与ITER及“环流三号”工程的中国核建10月涨幅达66%。此外，安泰科技、哈焊华通也都得到资金关注。

至于明年，A股又有何概念等待着股民去挖掘，让我们拭目以待。